Определение спирали и пример смерти

Что это такое:

A death spiral - это своего рода кредитный инвестор, предоставляющий компании взамен для долга, который может конвертироваться в акции, как правило, при ценах ниже рыночных.

Как это работает (пример):

Предположим, что компания XYZ работает на низком уровне наличными и нуждается в капитале в 1 миллион долларов. Его акции торгуются на уровне $ 10 за акцию. Компания находит группу инвесторов, которые готовы предоставить компании деньги, которые ей нужны, но только если инвесторы могут получить опцион на погашение акций в любое время, а не наличными. Стороны согласны с тем, что, если кредиторы предпочтут погасить акции, то компания сделает это по цене всего 5 долларов за акцию.

Теперь давайте предположим, что год проходит, и компания XYZ, и кредиторы соглашаются, что они будут погашается в акциях. Сколько акций получают кредиторы? Ответ составляет 1 миллион долларов, разделенных на 5 долларов США за акцию, или 200 000 акций. Если акции компании XYZ в настоящее время торгуются на уровне 8 долл. США на открытом рынке, то кредиторы могут обернуться и продать эти акции за быструю прибыль в размере 3 долл. За акцию.

В мире маркетинга спираль смерти относится к непрерывному процессу устранения продуктов без соответствующего снижения накладных расходов. Результат часто побуждает компании повышать цены, чтобы покрыть накладные расходы, что часто приводит к меньшему объему продаж, что приводит к ухудшению положения компании.

Почему это имеет значение:

Смертельные спирали называются смертельными спиралями, потому что они часто начать цепную реакцию потери стоимости. Компании часто теряют ценность после того, как они раскрывают эти виды кредитных соглашений. Это, в свою очередь, может привести к тому, что больше держателей облигаций конвертируют свои займы в акции, которые они впоследствии продают, снова снижая стоимость компании. Спиральная смертность может значительно разбавить существующих акционеров, если кредиты будут погашены в акциях.