Китай закончит свою политику «одного ребенка» и отправит акции этого фонда «Парящий»

On 15 ноября, китайское правительство объявило о релаксацию своей противоречивой политики одного ребенка. Но я не думаю, что Пекин остановится там.

Новая «политика планирования семьи» позволяет парам иметь двух детей, если один из членов пары является единственным ребенком. Раньше у городских пар могло быть двое детей, если оба родителя были только детьми; и сельские пары могут иметь двоих, если их первым ребенком была девочка.

Причиной упоминания о смягчении является экономика - политика усугубляет экономику, многие говорят, на фоне беспокойства о стареющем населении и потенциальной нехватке рабочей силы.

По этой причине я сегодня выхожу на конечность и предсказываю, что в течение шести месяцев Китай официально прекратит свою политику в отношении одного ребенка на семью, и ограничений на планирование семьи не будет.

Как вы думаете, что повлияло бы на акции, которые обслуживают и без того огромное население Китая?

Конечно, количество новых пучков радости, которые это создало, сильно обсуждается. Имейте в виду, что, поскольку в 1979 году в Китае была принята политика одного ребенка, рождаемость снизилась на 50% и предотвратила около 400 миллионов родов.

Оценки влияния изменений в политике в 2015 году будут широко варьироваться. Я поделюсь данными из Bank of America Merrill Lynch: население Китая увеличится на 9,5 млн. Детей каждый год в течение первых пяти лет после отмены политики.

Чтобы представить это в перспективе, около 80 миллионов «мира, любви и рок-н-ролла» «Бэби-бумеры» родились в Америке в течение 18-летнего периода. Если Китай начнет стремительное размножение темпов и продолжится в течение того же периода времени, к 2033 году мы увидим 171 миллион больше китайцев. Это еще 91 миллион ртов для кормления, чем вышло из Baby Boom.

Представьте себе, как запасы компании, которые питают жадный аппетит региона, отреагируют на, что новости.

Чтобы дать вам представление о том, куда я иду, создатели детской смеси - готовые выгодно зарабатывать - особенно в любовь к идее отмены политики одного ребенка.

Как и ожидалось, квартет отечественных производителей - Zhejiang Beingmate Technology, China Mengniu Dairy Co., China Modern Dairy Holdings Ltd. и Yashili International Holdings Ltd. - увидели, что их запасы выросли на 9,7% в ноябре. 15, в день объявления.

Однако несколько акций, купленных и проданных на NYSE, меня больше всего заинтриговали. В то время как несколько многонациональных компаний могут соперничать за часть этого рынка, одна компания может получить долю «дракона» в бизнесе.

Здесь сюжет сгущается.

С тех пор, как в Китае произошел скандал в 2008 году, когда шесть младенцев умерли, а сотни тысяч людей заболели от зараженного меламином молока, произведенного внутри страны, был отчаянный протест по безопасной детской формуле.

Чтобы показать вам масштаб спроса, в Китае в возрасте до пяти лет было 82 миллиона детей. Только 28% детей в возрасте до шести месяцев были на грудном вскармливании. В 2008 году скандал заставил миллионы родителей испугаться, недоверчиво и с ежегодным аппетитом к детской формуле в размере 12,5 миллиардов долларов.

На протяжении многих лет компании спотыкались, пытаясь закрепиться на внутреннем рынке, поскольку семьи продемонстрировали свою готовность платить за доллар для иностранных формул, которые, по их мнению, были бы более безопасными.

В то время как Китай, безусловно, может контролировать, кто может продавать продукты своим гражданам, несколько компаний NYSE заняли слабину. Nestle (NYSE: NSRGY) , Abbott Laboratories (NYSE: ABT) , Heinz (NYSE: HNZ) и Питание Мида Джонсона (NYSE: MJN) конкурируют за то, чтобы сосать 20% -ный рост рынка детской смеси Оппенгеймер ожидает в 2017 году, если политика будет отменена.

Компания, которая выделяется среди четверки длинным выстрелом, - это Mead, занявшая первое место на рынке молочных продуктов в Китае с долей в 14% в прошлом году. Китайская группа Hangzhou Beingmate Group была № 2 с 10%.

Мид также является единственной компанией, исключительно ориентированной на продажу продуктов питания для детей и детей. Около 30% его доходов производится в Китае. В тот же день новости о том, что изменение политики сломалось, Оппенгеймер модернизировал акции Мида, чтобы превзойти ценовой целевой показатель в $ 100 за 2014-2015 гг. И подтолкнул цену 5%.

Позитивный прогноз для Мида основан не только на изменении политики Китая. В третьем квартале 2013 года прибыль выросла на 15%, а впоследствии компания повысила прогноз скорректированных доходов в течение всего года с $ 3,22 до $ 3,37.

Риски для рассмотрения: В июле Мид был расследован на предмет возможных «фиксаций цен и антиконкурентных Мероприятия." Компания заявила, что в результате она снизит цены в Китае и заплатит штраф в размере 33 миллионов долларов в рамках резолюции. Хотя я не думаю, что это повлияет на бизнес, китайское правительство всегда должно считаться подстановочным знаком.

Action to Take -> Хотя Мид не дешевый запас с перспективным ПЭ 17.7, его потенциал роста очень заманчиво - особенно учитывая потенциальные изменения в политике одного ребенка. Он также обеспечивает доходность дивидендов на 1,7%, что делает его доступным сегодня.

- Karen Canella