Cash Is King |

В предыдущей статье я рассказывал о количестве дел и критической разнице между наличными деньгами и прибылью. В этой статье рассматривается, как планировать денежные средства в бизнес-плане, понимая критические элементы, влияющие на денежный поток. Вы не хотите быть одним из тех предприятий, которые ломаются даже при получении прибыли.

Пример основного планирования наличных денег

Давайте начнем с простого примера. На рисунке 1 рассматривается бизнес с точки зрения поступления денег и вытекания денег. Продажи и прибыль не соответствуют действительности (хотя продажи влияют на деньги, а затраты и расходы влияют на деньги).

В этой очень простой модели ваши источники денег - это наличные продажи, платежи от дебиторской задолженности, новые кредитные деньги и новые инвестиции. Ваши расходы включают покупку виджета наличными, выплату процентов, оплату счетов по мере их поступления (т.е. выплату кредиторской задолженности) и погашение кредитов.

Иллюстрация 1: Основной план наличных денег

Даже на этом базовом уровне вы можете видеть возможные осложнения и необходимость связывания цифр с компьютером. Ваши расчетные поступления от дебиторской задолженности должны иметь логическую связь с продажами и балансом дебиторской задолженности. Аналогично, ваши платежи по кредиторской задолженности должны относиться к остаткам кредиторской задолженности, а также к расходам и расходам, которые создавали кредиторскую задолженность. Жизненно важно, поскольку это для выживания бизнеса, это не так интуитивно, как прогноз продаж, план персонала или отчет о прибылях и убытках. Математика и финансовые показатели более сложны.

Более реалистичный пример

Кассовый план может быстро усложниться, когда вы занимаетесь более реалистичным бизнес-примером. На следующих иллюстрациях мы рассмотрели планирование наличных денег для начинающей компании.

Исходные предположения

С иллюстрациями 2 и 3 мы устанавливаем отправные точки, которые являются прогнозируемым доходом …

Иллюстрация 2: Отчет о прибылях и убытках

… и начальный баланс.

Иллюстрация 3: Начальный баланс

Мы видим простой пример дохода от бизнеса, который мы будем использовать в качестве первого шага для планирования денежных средств. Продажи достигли пика в мае. Пример уже делит продажи между наличными деньгами и продажами в кредит. У нас также есть упрощенная версия заработной платы и операционных расходов, чтобы мы могли сосредоточиться на кассовом плане вместо отчета о прибылях и убытках.

Прорыв денежного потока

В следующих разделах я расскажу о таблице денежных потоков, строка и то, как цифры в вашем денежном потоке оказывают непосредственное влияние на баланс, чтобы помочь вам лучше понять прямую связь одной таблицы с другой и как изменения в одной таблице напрямую влияют на другую.

Для этой цели Мы разделили стандартную таблицу денежных потоков на отдельные разделы «Источники денежных средств и использование наличных денег».

Источники денежных средств

В иллюстрации 4 перечислены возможные источники денежных средств для нашей выборки. Большинство из них имеют влияние баланса, а некоторые - из отчета о прибылях и убытках. Пока мы сосредоточимся только на движении денежных средств. После обработки наличными мы также кратко рассмотрим конкретные последствия денежного потока на балансе.

Иллюстрация 4: Источники денежных средств

1. Первая строка, Cash Sales , является простой оценкой, Он должен ссылаться на ваш прогноз продаж и отчет о доходах, чтобы избежать несоответствий. Денежные продажи плюс продажи в кредит равны общему объему продаж. Обычно продажи кредитных карт группируются в продажи наличных денег, потому что бизнес получает деньги через день или два. Денежные средства в этом случае означают наличные деньги, чеки и кредитную карту, все, кроме реальных продаж в кредит, которые продаются на условиях.
2. Вторая строка От дебиторской задолженности - это оценка доллара сумма, полученная от клиентов в качестве платежей дебиторской задолженности.
3. Третий ряд, От продажи инвентаря , показывает специальные продажи инвентаря, проданного за пределами обычного бизнеса. Например, иногда производитель продает избыточный запас материалов или компонентов за пределами своих обычных и обычных каналов сбыта. Это не должно включать нормальные продажи обычных запасов, которые поступают в отчет о прибылях и убытках как продажи.
4. Четвертый и пятый строки От продажи других текущих активов и От продажи капитала Активы . Продажа текущих или долгосрочных активов - еще один возможный способ генерации денежных средств.
5. В следующих трех строках вы оцениваете суммы денег, поступающих в компанию в качестве новых заемных средств. Разница между каждой из трех - это вопрос типа заимствований и условий. Строка с именем From New Current Debt - это деньги, которые вы получаете путем заимствования через обычные кредитные учреждения в качестве стандартных кредитов с выплатами процентов. Строка с именем From New Other Current Liability предназначена для таких предметов, как начисленные налоги и начисленные зарплаты и заработная плата, деньги, которые должны быть оплачены, но формально не заимствованы. Обычно нет процентных расходов, связанных с этой строкой. Строка с именем From New Long-Term Debt предназначена для новых денег, заимствованных на более длинных условиях.
6. Последняя строка в Источниках наличных денег New Capital предназначена для новых денег, поступающих в компания как инвестиция.

Использование наличных денег

Иллюстрация 5 - пример использования наличных денег для нашей компании-образца.

Иллюстрация 5: Использование наличных денег

1. Первое и наиболее очевидное использование наличных средств - это Платежи с оплатой счетов . Баланс кредиторской задолженности - это деньги, которые вы должны. Каждый месяц вы оплачиваете большую часть этого.
2. Строка с именем Payroll и т. Д. . для заработной платы и других компенсационных выплат, которые вы ежемесячно делаете своим сотрудникам и правительству. Эти обязательства не относятся к кредиторской задолженности. Вместо этого вы платите им каждый месяц.
3. Строка с именем Immediate Expenses предназначена для других расходов, кроме заработной платы и т. Д. В строке, расположенной над ней, которую вы платите по мере возникновения. Они никогда не вступают в кредиторскую задолженность, чтобы ждать своей очереди.
4. Ряд Immediate Cost of Sales очень похож на тот, что выше, чем разница между этими расходами, а не расходами, выплачивается по мере возникновения.
5. Следующая строка, Процентные платежи , предполагает, что проценты выплачиваются понесенные, а не ожидаются в кредиторской задолженности, подлежащей выплате позже. Таким образом, процентные платежи уменьшают денежные средства. Суммы должны соответствовать отчету о прибылях и убытках.
6. Следующие две строки, Основные платежи Текущий долг и Основные платежи Долгосрочный долг предназначены для основных платежей долга. Когда вы погашаете свои ссуды, вы теряете наличные деньги. В этом примере существует регулярный выигрыш долгосрочного долга и единовременная выплата части текущего долга.
7. Во второй строке снизу вы записываете новый Инвентарь в деньгах . Вам нужно будет знать, сколько нового инвентаря вы будете покупать, поэтому часть его, выплаченная в том же месяце, является частью расчета новой кредиторской задолженности.
8. Наконец, в последней строке покупки New Capital Активы уменьшают денежные средства и изменяют сумму баланса для соответствующих активов.

Расчет остатка наличных денег

Когда вы закончите работу с обоими разделами, добавьте новые источники денежных средств и вычтите использование наличных средств и у вас есть ожидаемый окончательный баланс наличности за каждый месяц, как показано на рисунке 6.

Иллюстрация 6: Остаток денежных средств

Даже в этом подробном списке мы все еще пропустили некоторые другие предметы, которые могут сократить количество наличных. В этой примерной таблице нет ничего для покупки текущих активов. Ничего не видно для ничьей или дивидендов владельца. Не существует ряда процентных доходов или разных поступлений. Это просто простой пример, указывающий на взаимосвязь между различными таблицами и зависимостями, связанными с расчетом реального денежного потока.

Ссылки с балансом

Я не могу говорить о деньгах, не связывая денежный поток на баланс. Три наиболее важные финансовые отчеты в плане, отчете о прибылях и убытках, движении денежных средств и балансовом отчете связаны между собой.

На рисунке 7 показан примерный баланс, связанный с денежным потоком на предыдущей иллюстрации. Большинство строк на этом балансе напрямую зависят от потока денежных средств и должны меняться каждый раз, когда денежные изменения меняются. Чтобы закрыть круг, давайте подробно рассмотрим баланс.

Иллюстрация 7: Связанный баланс

1. Строка Cash Balance - это остаток в вашей чековой книжке. Вы рассчитываете это с денежным потоком.
2. Дебиторская задолженность - это деньги, причитающиеся вам клиентами за уже произведенные продажи. Баланс увеличивается с продажами в кредит и уменьшается с выплатами дебиторской задолженности. В течение любого месяца конечный остаток представляет собой сумму предыдущего конечного баланса плюс новые продажи в кредит, минус полученные платежи.
3. Рассчитайте баланс Inventory как предыдущий баланс минус прямая стоимость продаж плюс новый инвентаризации.
4. Рассчитать Другие текущие активы как предыдущий остаток плюс новые приобретенные активы (из использования денежных средств) за вычетом активов (из источников денежных средств).
5. Капитальные активы являются долгосрочными активами, обычно заводами и оборудованием. Баланс в этом месяце равен балансу в прошлом месяце плюс новые приобретенные активы, минус выбытие активов.
6. Накопленная амортизация уменьшает стоимость основных средств. Баланс в этом месяце - это баланс в прошлом месяце плюс новая амортизация из отчета о прибылях и убытках.
7. Кредиторская задолженность будет балансом в прошлом месяце плюс добавлением (подмножество затрат и расходов) за вычетом платежей по кредиторской задолженности. Новая кредиторская задолженность будет включать в себя новый инвентарь, не оплаченный при покупке, плюс косвенные затраты на продажи, не оплаченные по мере их возникновения, операционные расходы, не оплаченные по мере их возникновения, и аналогичные статьи.
8. Текущие примечания (краткосрочные) будут равны остаток в прошлом месяце плюс новые заимствования минус основные платежи. Процентные платежи не включаются, поскольку они входят в отчет о прибылях и убытках и не влияют на баланс. Основные выплаты и новые займы должны поступать из денежного потока.
9. Другие текущие обязательства - это такие вещи, как начисленные налоги и начисленная зарплата, обязательства, которые, как вы знаете, у вас есть, но не оплаченные.
10. Долгосрочные обязательства (долг) увеличивается, когда вы занимаете и уменьшаетесь с выплатой основной суммы. Баланс будет балансом в прошлом месяце плюс новые заимствования в качестве источника наличных денег, минус основные платежи в качестве использования наличных средств. В случае с образцом мартовский баланс показывает увеличение на $ 100 для нового кредита, минус снижение на 3 доллара для выплаты основной суммы, так что $ 376 в конце марта точно на $ 97 больше, чем $ 279 в конце февраля.
11. Платный капитал - это деньги. Баланс должен составлять баланс в прошлом месяце плюс новые инвестиции из источников денежных средств, минус дивиденды от использования денежных средств.
12. Нераспределенная прибыль - это накопленная прибыль, реинвестированная в компанию, не вычитаемая в качестве дивидендов. Обычно это изменяется один раз в год, когда готовятся годовые отчеты.
13. Прибыль - это накопленная прибыль с конца прошлого года. Баланс в этом месяце должен быть равен балансу за прошлый месяц плюс прибыль за этот месяц. В конце года, с ежегодной корректировкой, прибыль, остающаяся в бизнесе, становится нераспределенной прибылью.

Общие сведения о движении денежных средств

Ваш денежный план является наиболее важным финансовым элементом ваших бизнес-прогнозов. Если это будет полезно вообще, бизнес-план поможет вам разработать реалистичную денежную оценку, основанную на базовых отношениях, которые мы изучили в предыдущей главе. Всякий раз, когда вы меняете предположение в прогнозе продаж, кадровом плане, прибыли или убытке или балансе, это влияет на ваш денежный поток.

В примерах описывается способ движения денежных средств. Прибыль очень важна для наличных денег; чем больше прибыли, тем лучше денежные средства, потому что прибыль - это продажи (которые генерируют денежные средства) за вычетом затрат и расходов (которые стоят денег). Что менее очевидно, так это влияние элементов баланса:

• Увеличение активов снижает ваши денежные средства. Уменьшение активов увеличивает денежные средства.
• Увеличение обязательств увеличивает денежные средства. Уменьшение обязательств уменьшает денежные средства.

Эти два принципа в конечном итоге приводят к влиянию дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности. Если вы посмотрите на свои предположения о движении денежных средств, имейте в виду, что каждый дополнительный доллар дебиторской задолженности или инвентарь в качестве активов - это доллар, который у вас нет в вашем денежном балансе. Каждый доллар в кредиторской задолженности - это доллар, который у вас есть наличными. Несмотря на то, что эта простая модель денежных средств не демонстрирует критического воздействия так же четко, как наши примеры в предыдущей главе, математика и финансовые принципы одинаковы.

Резюме

Кассовый план имеет жизненно важное значение, самый важный финансовый анализ в бизнес-план. Он должен управлять разницей между наличными деньгами и прибылью. Денежный поток стоит между отчётом о прибылях и убытках и балансовым отчетом и объединяет их.