Купить Низкий, Продавать Высокий и Диверсифицировать

Рейчел Поднос

Узнайте больше о Rachel на нашем сайте Спросите советника

Покупайте низко, продавайте высоко. Всем это известно.

Держите диверсифицированный портфель. Всем это тоже известно - правильно?

Люди могут знать эти правила инвестирования в здравом смысле, но многие из них не Помните их в важные моменты, особенно в том случае, когда рынок работает очень хорошо или очень плохо. Ряд советников сказал мне, что они получают больше жалоб от клиентов, когда рынок акций США преуспевает. Во многих случаях это связано с тем, что инвесторы, у которых есть диверсифицированный портфель, не отражают такую ​​же прибыль, как и рынок США.

Давайте возьмем гипотетического инвестиционного клиента. Когда этот инвестор видит, что на рынке США большой год, он хочет пойти на внутренние акции и бросить менее эффективные холдинги в своем портфеле - международные акции, облигации и так далее. Это называется высокой покупкой.

Этот тип инвестора рискует продавать другие вещи, пока они находятся на дне (низкая продажа), а затем едет на рынке США после следующего спада. Тогда, верный, чтобы сформировать, инвестор продает американские рыночные холдинги внизу и покупает все, что ожидает следующий горячий рынок.

Дальбар, исследовательская фирма по финансовым услугам, известна своим 20-летним исследованием поведения инвесторов. Исследование Далбара показало, что в долгосрочной перспективе S & P 500 намного опередил портфель среднего инвестора. Дальбар говорит, что этот разрыв можно объяснить человеческой природой - естественными импульсами, которые мы все должны преследовать, что «жарко», покупать сверху и продавать снизу. Признание этой тенденции является причиной того, что многие люди выбирают нанять инвестиционного консультанта.

Если исследование Далбара не является достаточно убедительным, Периодическая таблица возврата Каллана на самом деле ведет домой. Вы не можете спорить с цифрами. Диаграмма показывает, что сектор развивающихся рынков был самым высокопроизводительным сектором за восемь лет с 1993 по 2012 год, а также самым низким показателем за восемь лет. Если инвестор постоянно покупал то, что было жарко, и продавал то, что было холодно, он потерял бы много денег с течением времени.

Эта диаграмма отлично демонстрирует случай диверсификации и для старой поговорки «покупайте низко и продавайте высоко».

Кроме того, многие исследования показали, что диверсифицированный портфель приводит к более высокой доходности в течение длительных периодов времени. Если вы инвестируете в акции, вы должны быть привержены долгосрочной стратегии. Вы должны понимать, что краткосрочная производительность любого класса активов непредсказуема, и что в конечном итоге вы лучше всего сможете оставаться диверсифицированными.

Таким образом, в 2012 году, когда он стал самым высокопроизводительным сектором, инвестором, который приобрел долгосрочный взгляд и купил развивающиеся рынки в течение одного из лет, когда он был самым низким показателем (например, 2011 г.), был бы вознагражден.

Итак, вот итог: покупайте низко, продавайте высоко а также диверсификации.