Баффетт «Большая четверка» Портфолио спящего ноча |

Возможно, лучшим советом, который Уоррен Баффет дал инвесторам, был его «удар» карточный "аргумент.

Проще говоря, Баффет утверждал, что инвестору в начале его карьеры должна быть дана перфокарта с 20 отверстиями в ней, что ограничивает количество инвестиций, которые могут быть сделаны. Да, только 20 инвестиций разрешено на протяжении всей карьеры.

Будучи ограниченным 20 инвестициями в течение карьеры, Баффетт инвестор взвешивал результаты своих решений более тщательно. Мало того, что производительность будет повышена, но риск также будет значительно снижен.

Баффет определенно придерживался этой философии в своем путешествии к тому, чтобы стать одним из самых богатых людей на планете. Большая часть его миллиардов может быть отнесена к нескольким большим инвестициям. (Мой коллега, Эми Калистри, объясняет многочисленные преимущества аргумента Баффета в этой недавней статье.)

Тот, кто действительно торчит, - это инвестиции Баффета в American Express (NYSE: AXP) .

Как в результате печально известного «скандала с салатным маслом» в 1964 году, когда компания была на крючке для гарантии 150 миллионов долларов залога по кредитам, которых не было - акции American Express были сбиты. Потенциальная ответственность компании направляла инвесторов на холмы. Его акции упали более чем на 50%, обойдя компанию почти в 58 миллионов долларов.

Пока все выходили и сокращали свои потери, Баффет считал это прекрасной возможностью. Он считал, что опасения по поводу возможной ответственности были раздуты, и он сделал крупные инвестиции в American Express.

Фактически, Баффет фактически изменил свои инвестиционные правила внутри Партнерства Баффета, увеличив сумму, которую ему позволили поставить в одну позицию до 40%, чтобы полностью использовать эту возможность. До American Express Баффет обещал инвесторам, что ни одна инвестиция не составит более 25% от Баффеттского партнерства.

Очевидно, Баффет делал огромные обязательства, основываясь на его вере в силу этой компании. И в течение двух лет Баффетт более чем удвоил свои деньги на American Express, оставив своих скептически настроенных инвесторов в страхе.

Действительно, основы успеха American Express выдержали испытание временем с помощью рыночных максимумов и минимумов. И сегодня акции по-прежнему составляют почти 12% портфеля Berkshire Hathaway стоимостью 117 миллиардов долларов.

Я считаю, что сейчас самое важное время, чтобы следовать примеру Баффета …

Сейчас мы на пять лет после недавнего краха фондового рынка. В начале марта 2009 года индекс S & P находился на рекордно низком уровне 666 (жуткий справа?), Но с тех пор утроился.

Кажется, что фондовому рынку некуда идти, но вверх, делая прошлое пять лет на инвесторов. Но следующие пять, вероятно, будут более сложными.

Многие из акций, которые имели лучший результат с момента выхода на рынок, - это те, у кого меньше капитализации, скрипучие бизнес-модели или слабые балансы. Вы, наверное, слышали фразу: «Подъем прилив поднимает все лодки».

Когда неизбежная рыночная коррекция приходит, однако, это также запасы, которые будут падать дальше всех. Теперь, в конце потрясающего пятилетнего периода, может быть время (например, Баффет) сконцентрировать богатство в качестве.

Я не предлагаю, чтобы мы просто пытались быть похожими на Баффета. Я говорю, что мы должны сконцентрировать наши портфели, где Баффет сконцентрировал свое внимание.

У человека 55% портфеля его компании стоимостью 117 миллиардов долларов в четырех невероятно качественных акциях. Это акции, которые доказали свою эффективность на более сложном фондовом рынке.

Вот разбивка холдингов Berkshire Hathaway в этих четырех доминирующих компаниях:

Компания	Акции (в миллионах)	Стоимость (миллиарды))	Значение (миллиарды)	% портфеля	Доходность
Кока-кола (КО)	400	1,299	16 524	14,06%	3,00%
Wells Fargo (WFC)	483	11 871	21,950	18,68%	2,70%
American Express (AXP)	151	1,287	13,756	11,71%	1.10%
IBM (IBM)	61	11,681	12,778	10,87%	2,40%
Итого		26 138	65 008	55.32%	2.38%

Фондовая № 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

Баффет собрал позицию Беркшира в Кока-Коле в течение трех лет в конце 1980-х и начале 1990-х годов. По словам Баффета, конкурент не мог повредить ров вокруг бренда Coca-Cola неограниченным бюджетом.

Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)

Сколько Баффет любит Уэллс Фарго? Позвольте мне посчитать пути. Почти 22 миллиарда долларов из них - это количество долларов, которые Баффет инвестировал в банк от имени Berkshire.

Любовь Баффета к Wells Fargo проистекает из огромной, стабильной и низкой стоимости депозитной базы, которая является огромным конкурентным преимуществом.

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

Да, Баффет по-прежнему удерживает American Express после всех этих лет. Первоначальные инвестиции Berkshire в размере 151 млн. Долл. США превратились в 1,2 млрд. Долл.

Как и Coca-Cola, American Express имеет доминирующий мировой бренд, который позволяет ему увязывать справедливость с очень высокими ставками. И что American Express не может реинвестировать с высокой доходностью, компания возвращается акционерам посредством дивидендов и выкупа акций.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Все были удивлены, когда Баффет объявил, что он вложил 12 миллиардов долларов в технологическую компанию. Но Баффет считает, что IBM является скорее фирмой услуг, чем аппаратной технологической компанией на данный момент.

Из всех его четырех крупнейших инвесторов сегодня можно приобрести IBM, ближайшую к средним первоначальным инвестициям Баффета.

Я думаю, что инвесторы преуспеют чтобы следовать примеру Баффета и урезать экспозицию для компаний малого и низкого качества и сосредоточиться вместо этого на большой четверти Баффета. В любом виде отступления на фондовом рынке эти акции, вероятно, будут намного лучше, чем рынок. И сегодня настало время сосредоточиться на качестве.

Риски для рассмотрения : Если бушующий рынок быков продолжается, эти крупные компании с капиталом могут временно отслеживать общие индексы.

Действие - -> Покупайте акции большого четверга Баффета и хорошо спать, зная, что на более сложном фондовом рынке это могут быть лучшие компании.