Банковский инвестиционный договор (BIC) Определение и пример |

Что это такое:

A инвестиционный договор (BIC) , также иногда называемое Банковским депозитным договором, является соглашением между банком и инвестором, в соответствии с которым банк предоставляет гарантированную норму прибыли в обмен на хранение депозита в течение определенного периода времени (от нескольких месяцев до нескольких лет).

Как это работает (пример):

BIC похожи на гарантированные инвестиционные контракты (GIC), за исключением того, что они выдаются банками, а не страховыми компаниями. Эмитент (банк) гарантирует возврат инвестором принципала и выплачивает фиксированную или переменную процентную ставку до окончания срока действия договора. В то же время банк пытается получить более высокую отдачу от инвестиций, чем согласился заплатить инвестору. В целом, возврат BIC увеличивается с увеличением длины и размера инвестиций.

BIC не совпадают с депозитными сертификатами (CD) по двум причинам. Во-первых, BIC позволяют инвестору вносить депозиты в течение определенного периода времени, тогда как CD требует единовременных инвестиций. Любые вклады, сделанные во время депозитного окна BIC (обычно через несколько месяцев), получают гарантированную ставку на срок действия контракта. Часто есть минимальные и максимальные требования о том, сколько денег можно инвестировать во время окна.

Во-вторых, BIC позволяют снимать при определенных обстоятельствах до истечения срока действия контракта (например, если владелец уходит в отставку, становится отключенным, увольняется или испытывает какие-то трудности или если корпоративный спонсор пенсионного плана, покупающего BIC, страдает каким-то финансовым бедствием).

Как и GIC, существует большое количество BIC, и они обычно несут плату за административный сервис, плата за управление инвестициями и сборы для компенсации кредитного риска или риска раннего изъятия.

Почему это имеет значение:

Наибольшие риски, связанные с BIC, представляют собой риск изменения процентной ставки и риск ликвидности. Когда процентные ставки падают, может быть больше инвестиций в БИК, чем банк может инвестировать с прибылью. Когда ставки растут, может быть меньше инвестиций и больше изъятий, что вынуждает банк удерживать большую часть средств. Кроме того, BIC с фиксированными ставками уязвимы для инфляции - например, существует вероятность того, что покупка пятилетнего BIC устранит возможность получить более высокую прибыль, если процентные ставки будут повышаться в течение периода ожидания. Эти риски повышают общий риск самого банка, поэтому банковские эксперты оценивают финансирование BIC и банковскую политику и практику, связанные с деятельностью BIC.

Как и GIC, большинство клиентов BIC представляют собой пенсионные планы. В основном инвесторы косвенно приобретают BIC, участвуя в их 401 (k) или других пенсионных планах на работе, но некоторые финансовые учреждения предлагают BIC отдельным инвесторам. В любом случае, BIC в основном являются инвестициями, которые не имеют вторичного рынка. Как правило, они возвращают больше, чем сберегательные счета и казначейские облигации, потому что FDIC не застраховывает их и не поддерживает полную веру и кредит правительства США. Вместо этого, BIC поддерживаются кредитоспособностью своих банков и по-прежнему считаются относительно безопасными (и, следовательно, низкими доходами).