Среднегодовая доходность (AAR) Определение и пример

HUGE EGGS Surprise Toys Challenge with Inflatable water slide

Что это такое:

Среднегодовая доходность (AAR) - это среднее арифметическое ряда скоростей возврата.

Как это работает (Пример):

Формула для AAR:

AAR = (Возврат в периоде A + Возврат в периоде B + Возврат в период C + … Возврат в период X) / Количество периодов

Давайте посмотрим на пример. Предположим, что Mutual Fund XYZ записывает следующие годовые отчеты:

Год Возврат

2000 20%

2001 25%

2002 22%

2003 1%

Используя эту информацию и приведенную выше формулу, мы можем вычислить AAR за период с 2000 по 2003 год: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%

Почему это имеет значение:

AAR несколько полезен для определения тенденции. Однако, поскольку возвращаемое соединение (как правило, не добавляется), AAR обычно не рассматривается как правильная форма измерения возврата и, следовательно, не является общей формулой для анализа.

Кроме того, одна или несколько особенно высоких или низких точек данных («выбросы») могут искажать среднее значение и давать неверные результаты. Таким образом, большинство аналитиков предпочитают использовать совокупный годовой темп роста (CAGR) при оценке изменения доходности.