Определение накопленных доходов и пример

Что это такое:

Накопленная прибыль является суммой прибыли компании после выплаты дивидендов с момента создания компании,

Как это работает (Пример):

Давайте посмотрим на пример, чтобы проиллюстрировать:

Предположим, что компания XYZ работает в бизнесе в течение пяти лет, и он сообщил о следующем годовом чистом доходе:

Год 1: 10 000 долл. США

Год 2: 5 000 долл. США

Год 3: - 5 000 долл. США

Год 4: 1000 долл. США

Год 5: - 3 000 долл. США

Предполагая, что компания XYZ не выплатила дивидендов за это время, накопленная прибыль XYZ представляет собой сумму его чистого дохода с момента создания: 10 000 долларов США + 5 000 - 5000 долларов США + 1000 долларов США - 3000 долларов США = 8 000 долларов США.

В последующие годы накопленная прибыль XYZ будет меняться на величину чистой прибыли за год, за вычетом дивидендов.

Отчет о накопленной прибыли суммирует изменения в накопленной прибыли за финансовый период, а общая накопленная прибыль появляется у акционеров «справедливая часть баланса. Это означает, что каждый доллар накопленной прибыли, по сути, представляет собой еще один доллар, добавленный к акционерному капиталу.

Совет директоров компании может «учесть» некоторые или все накопленные доходы компании, когда он хочет ограничить распределение дивидендов акционерам. Ассигнования обычно производятся по усмотрению правления, хотя владельцы облигаций могут договорно требовать от совета сделать это. Ассигнования появляются как специальный счет в разделе накопленных доходов. Когда ассигнования больше не нужны, они возвращаются к накопленной прибыли. Поскольку накопленная прибыль не является денежной наличностью, компания может финансировать ассигнования путем выделения денежных или товарных ценных бумаг для проектов, указанных в ассигнованиях.

Почему это имеет значение:

Важно понимать, что накопленные доходы не представляют лишние денежные средства или наличные деньги, оставшиеся после выплаты дивидендов. Скорее, накопленная прибыль показывает, что компания сделала с ее прибылью; это сумма прибыли, которую компания реинвестировала в бизнес с момента ее создания. Эти реинвестиции представляют собой либо покупки активов, либо уменьшение ответственности.

Накопленная прибыль несколько отражает дивидендную политику компании, поскольку она отражает решение компании либо реинвестировать прибыль, либо выплачивать ее акционерам. В конечном счете, большинство анализов накопленной прибыли сосредоточено на оценке того, какие действия были сгенерированы или будут генерировать максимальную прибыль для акционеров.

Большинство из этих анализов включает сравнение накопленной прибыли на акцию с прибылью на акцию за определенный период или они сравнивают сумму от накопленной прибыли до изменения цены акций за это время. Оба эти метода пытаются измерить управление возвратом, полученное от прибыли, которую он вспахал в бизнес. Простой доход, метод, разработанный Уорреном Баффеттом, который учитывает налоги, - это еще один метод в этом ключе.

Капиталоемкие отрасли и растущие отрасли промышленности, как правило, удерживают больше своих доходов, чем другие отрасли, потому что они требуют больше инвестиций в активы просто для работы. Кроме того, поскольку накопленная прибыль представляет собой сумму прибыли за вычетом дивидендов с самого начала, более старые компании могут сообщать о значительно более высоких накопленных доходах, чем идентичные более молодые. Вот почему сравнение накопленной прибыли сложно, но в целом наиболее значимо для компаний того же возраста и в той же отрасли, а определение «высоких» или «низких» накопленных доходов должно быть сделано в этом контексте.