5 Неустранимая ошибка Значение Инвесторы составляют |

Примечание редактора: Эта статья была обновлена ​​30 октября 2013 года.

Запасы стоимости уже давно считаются более безопасные инвестиции, чем растущие запасы. Они склонны оценивать более низкие оценки и часто преследуют низкие ожидания. Таким образом, любые спотыкания могут быть предприняты в шаге.

Но инвесторы должны делать домашнее задание, прежде чем набрасываться на ценный запас слишком быстро. Небольшое копание может легко превратить красные флаги, которые снимают блеск любой ценной игры.

Вот пять недостатков, о которых следует помнить, потому что они могут в конечном итоге убить ценность, которую вы надеетесь найти:

1, Убытки, которые снижают балансовую стоимость.

Инвесторы с ценностью, как правило, привлекаются к торговле акциями по цене ниже балансовой стоимости (что означает, что рыночная стоимость компании меньше, чем собственный капитал, найденный на ее балансе). Проблема в том, что если компания теряет деньги или совершает крупные списания (информация найдена в отчете о прибылях и убытках), акционерный капитал, скорее всего, будет разрушен.

Чтобы обойти эту наземную мишень, ниже книг ", которые на самом деле выгодны. (Для дальнейшего ознакомления с акциями «ниже книги» ознакомьтесь с этими 3 запасами глубокой ценности с большим потенциалом роста.)

2. Денежный поток, который никогда не становится денежным.

Аналитики часто рекламируют акции, которые выглядят дешевыми на основе их денежного потока. Действительно, денежный поток, как правило, очень хороший показатель, поскольку он доказывает, что компания может получить достаточные доходы от своей деятельности.

Когда компания растет на быстром клипе, имеет смысл для менеджмента повторно инвестировать этот денежный поток обратно в бизнес, что привело к еще большему росту вниз по дороге. Но некоторые компании кажутся постоянно застрявшими в режиме реинвестирования, постоянно отталкивая деньги обратно в бизнес, чтобы идти в ногу с конкуренцией. Таким образом, денежный поток никогда не переводится на повышение уровня наличности.

3. Неопределенная дивидендная доходность.

Высокодоходные дивидендные акции часто рассматриваются как запасы ценных бумаг. Они могут обеспечить привлекательный источник дохода, даже если акции имеют ограниченный потенциал для повышения стоимости капитала. Но многие инвесторы ошибочно преследуют акции с необычайно высокими дивидендными доходами. И чрезвычайно высокие урожаи - например, более 10% - могут быть признаком того, что дивиденд необходимо сократить.

4. Низкий уровень P / E с уменьшением E.

Котировки с низким соотношением цены и прибыли (P / E) часто представляют собой наилучшую ценность, но только в том случае, если прибыль плоская или растет. Тем не менее, некоторые инвесторы покупают низкие запасы P / E, не замечая, что прибыль находится в разгар долгосрочного снижения.

# - ad_banner_2- # 5. Завышенные активы на балансе.

Как отмечено в первом пункте в этом списке, стоимостные меры, которые используют балансовую стоимость, должны приниматься с солью. Многие компании несут активы в своих книгах, которые не обязательно соотносятся с реальными ценностями реального мира.

The Investmenting Answer: «Запасы дешевы по какой-то причине» - это проверенная аксиома инвестиций. Поэтому, когда вы сталкиваетесь с ценным запасом, ищите причины против акций, а не для этого. Если вы не можете найти серьезных проблем в финансовой отчетности или с предположениями инвесторов о будущем, то стоимость акций, скорее всего, окажется полезной.