Определение рабочего капитала и пример

Что это такое:

Оборотный капитал - это деньги, доступные компании для повседневных операций.

Формула для оборотного капитала:

Текущие активы - текущие обязательства

Как это работает (пример):

Ниже приведена информация о балансе компании XYZ:

Использование формулы оборотного капитала и приведенную выше информацию на рисунке 1, мы можем вычислить, что оборотный капитал компании XYZ:

$ 160 000 - $ 65 000 = $ 95 000

[InvestingAnswers: анализ финансовой отчетности для начинающих]

Почему это имеет значение:

Оборотный капитал является общей мерой ликвидности, эффективности и общего состояния компании. Поскольку он включает в себя денежные средства, инвентарь, дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, долю долга, подлежащую погашению в течение одного года, и другие краткосрочные счета, оборотный капитал компании отражает результаты деятельности компании, включая управление запасами, управление долгом, сбор доходов и платежи поставщикам.

Положительный оборотный капитал обычно указывает, что компания может погасить свои краткосрочные обязательства почти сразу. Отрицательный оборотный капитал обычно указывает, что компания не может этого сделать. Вот почему аналитики чувствительны к сокращению оборотных средств; они предполагают, что компания становится чрезмерно усваиваемой, изо всех сил пытается поддерживать или развивать продажи, слишком быстро оплачивает счета или слишком медленно собирает дебиторскую задолженность. С другой стороны, увеличение оборотного капитала предполагает противоположное. Существует несколько способов дальнейшего определения оборотного капитала компании, включая расчет коэффициента оборачиваемости запасов, коэффициента дебиторской задолженности, дневной оплаты, коэффициента текучести и быстрого соотношения.

Одним из наиболее важных видов использования рабочих капитал - это инвентарь. Более длительный запас находится на полке или на складе, тем больше привязана к оборотному капиталу компании.

Если управление не будет проведено тщательно, предприятия могут расти из-за нехватки наличных средств, требуя увеличения оборотного капитала для выполнения планов расширения, чем они могут генерировать в своем текущем состоянии. Обычно это происходит, когда компания использует наличные деньги для оплаты всего, вместо того, чтобы искать финансирование, которое сглаживает платежи и делает наличные деньги доступными для других целей. В результате нехватка оборотного капитала вынуждает многие предприятия терпеть неудачу, даже если они могут фактически принести прибыль. Наиболее эффективные компании инвестируют разумно, чтобы избежать таких ситуаций.

Аналитики обычно отмечают, что уровень и сроки денежных потоков компании - это то, что действительно определяет, сможет ли компания выплатить свои обязательства в срок. Формула рабочего капитала предполагает, что компания действительно ликвидирует свои текущие активы для погашения текущих обязательств, что не всегда реалистично, учитывая, что наличные деньги всегда необходимы для выполнения обязательств по начислению заработной платы и поддержания операций. Кроме того, формула рабочего капитала предполагает, что дебиторская задолженность легкодоступна для сбора, что может быть не для многих компаний.

Также важно понимать, что сроки политики покупки, оплаты и сбора активов, вероятность того, что компания списает некоторую просроченную дебиторскую задолженность, и даже усилия по привлечению капитала могут генерировать различные потребности в оборотном капитале для аналогичных компаний. Не менее важно то, что потребности в оборотном капитале варьируются от промышленности к отрасли, особенно учитывая, как разные отрасли зависят от дорогостоящего оборудования, используют разные методы учета доходов и подходят для других отраслевых вопросов. Поиск способов сглаживания наличных платежей для поддержания стабильного оборотного капитала особенно сложно для производителей и других компаний, требующих больших авансовых затрат. По этим причинам сравнение оборотного капитала, как правило, наиболее значимо для компаний той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения должно быть сделано в этом контексте.