Где найти муниципальные облигации «AA», превышающие 5% |

Доходность по 10-летним казначейским облигациям теперь ниже 2%, И 30-летнее казначейство США дает в среднем менее 3%.

Но я обнаружил, что группа государственных облигаций дает более 5%.

Большинство из них несут кредитные рейтинги высокого качества «АА». И с тех пор как я впервые привлек их внимание читателей High-Yield Investing в июне 2010 года, они вернулись более чем на 20%.

Они называются «Build America Bonds».

Возможно, вы слышали о них. Программа оказалась одним из наиболее успешных результатов пакета стимулов в размере 800 млрд. Долл. США, Закона США о восстановлении и реинвестировании 2009 года. Федеральное правительство разработало облигации для стимулирования экономики путем создания рабочих мест на местном уровне.

Like другие муниципальные облигации, долг используется для финансирования местных строительных проектов, таких как мосты и дороги. Новый мост через залив Сан-Франциско и систему массового транзита в Нью-Джерси финансировались с помощью облигаций Build America.

Как и в случае с другими муниципальными облигациями, выплаты процентов не облагаются местными налогами в состоянии выпуска. Однако, в отличие от большинства муниципальных облигаций, проценты по облигациям Build America могут облагаться федеральными налогами, в зависимости от того, какой из двух типов облигаций выпущен.

Муниципалитеты могут предлагать покупателю налоговый кредит и получать 25% процентные платежи из казначейства США. Но самый популярный вопрос облагается налогом и дает муниципалитетам прямой платеж из Казначейства за 35% процентных платежей. В любом случае, субсидия уменьшает затраты по займам, позволяя муниципалитетам предлагать более высокие, более привлекательные доходности, чем они могли бы себе позволить.

При до 35% процентов, поддерживаемых правительством США, большинство облигаций Build America имеют «AA», кредитный рейтинг. Многие из них являются облигациями общего обязательства, которые требуют, чтобы муниципалитеты взимали налоги, если они не могут выплачивать проценты. Другие поддерживаются доходами от основных услуг, в том числе проектов в области водоснабжения и канализации.

Эти облигации не ожидали, что они получат доход, который инвесторы увидели с момента истечения срока действия программы в декабре 2010 года.

# - ad_banner_2- # Вместо этого ожидается, что облако неопределенности будет зависать над облигациями, а средства, которыми они владеют, поскольку ограниченное количество облигаций, доступных на рынке, может отрицательно повлиять на их стоимость.

Фактически, произошло обратное.

Именно потому, что не было выпущено новых облигаций Build America, инвесторы повысили цены.

Не так просто покупать индивидуальные облигации Build America, так как институциональные инвесторы подхватили их. Но есть несколько фондов Build America Bond, в том числе три биржевых фонда (ETF) с тикерами (NYSE: BAB) , (NYSE: BABS) или (NYSE: BABZ) , что составляет около 5%, а также несколько заемных средств с закрытым залогом (CEF) с тикерами (NYSE: BBN) и (NYSE: GBAB) , которые снижают доходность около 7%.

Инвестиционный ответ : Имейте в виду, что если процентные ставки повысятся, эти долгосрочные облигации могут оказаться под давлением. Кроме того, по мере укрепления мировой экономики инвесторы, скорее всего, повернутся в более высокие уровни роста. На данный момент, однако, Build America Bonds предлагают одни из лучших результатов для безопасных инвесторов.