Определение коэффициента Q & Example |

Что это такое:

Коэффициент Q является показателем того, насколько завышенный или недооцененный весь фондовый рынок является. Он основан на Q Тобина, который измеряет активы фирмы по отношению к ее рыночной стоимости. Формула для Тобина Q:

Q: общая стоимость компании Фирма / общая стоимость активов фирмы

Аналогично, формула для отношения Q:

Q Ratio = Общая рыночная стоимость всех компаний в фондовый рынок / Общая стоимость активов всех компаний на фондовом рынке

Как это работает (пример):

Джеймс Тобин, лауреат Нобелевской премии по экономике и профессор Йельского университета, разработал соотношение после гипотезы о том, что компании должны быть «стоит», что они стоят, чтобы заменить. Данные для коэффициента Q обычно существуют в ежеквартальных отчетах о счетах фондов фондов Федеральной резервной системы.

Почему это имеет значение:

Когда коэффициент Тобин Тобина находится между 0 и 1, это стоит больше, чтобы заменить фирму активы, чем фирма. Тобин Q выше 1 означает, что фирма стоит больше, чем стоимость ее активов. Поскольку предпосылка Тобина заключается в том, что фирмы должны стоить того, что стоит их активы, то что-то выше 1.0 теоретически указывает на то, что компания переоценена.

При применении ко всему рынку, как и отношение Q, все выше среднего отношения Q указывает, что рынок, как правило, переоценен (и что настало время инвестировать в нечто помимо акций); все, что ниже среднего коэффициента Q, указывает на то, что рынок, как правило, недооценен (и теперь может быть время для перехода от других классов активов).