Одна важная инвестиция. Ваш портфель, вероятно, отсутствует.

В последние несколько лет диверсификация может показаться плохой идеей, особенно когда он приходит к глобальному инвестированию.

Только за последние два года S & P 500 вырос на 40%, а индекс iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) упал на 10%.

Даже очень превознесенная китайская экономика, которая была самой быстрорастущей основной экономикой в ​​мире, затянула S & P 500 примерно на 50 процентных пунктов за это время. (Как измеряется iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)) .

Посмотрим правде в глаза, жизнь была бы проще, если бы мы только сосредоточили нашу энергию на запасах и облигациях США. В конце концов, наши финансовые СМИ ежедневно дают здоровую дозу новостей и анализов для таких компаний, как Apple (Nasdaq: AAPL) , Boeing (NYSE: BA) и GE (NYSE: GE) .

Вы хорошо разбираетесь в текущем состоянии бизнеса для China Southern Airlines (NYSE: ZNH) ? Как насчет Vodafone (Nasdaq: VOD) в Англии , который является крупнейшим в Европе поставщиком услуг беспроводной связи. Или BRF SA (NYSE: BRFS) , один из крупнейших поставщиков продовольствия в Латинской Америке?

Нет?

Ну, и не все остальные.

На самом деле, если вы за последние несколько лет, избегая внешних рынков, вы, вероятно, чувствуете себя оправданными. И после того, как в последние годы эти зарубежные рынки не так быстро спотыкаются, у вас, вероятно, нет никакого шанса выехать за границу в ближайшее время с вашим инвестиционным портфелем.

Действительно, примерно в то время, когда американские фондовые рынки начали отходить от своих зарубежных сверстников, я предупредил, что настало время ожидать диспепсии развивающихся стран.

Однако по двум очень веским причинам крайне важно обратить внимание на внешние рынки. Это важная инвестиция, которую может потерять ваш портфель прямо сейчас. Действительно, есть окно возможностей открытия, и через полтора десятилетия вы будете пинать себя за то, что игнорируете его.

Эти две причины? Рост и ценность.

Вы прочитали все исследования, но понятие повторяется: развивающиеся рынки растут - и будут продолжать расти - намного быстрее, чем в Европе и США.

Китайцы за последние 10 лет экономика составила в среднем 9%. На западе экономика Индонезии увеличилась на 5,6% в годовом исчислении. В Бразилии этот показатель составляет 3,6%. Здесь, в США, наша экономика выросла всего на 1,5% в год.

И нет никаких причин ожидать каких-либо изменений в предстоящие годы. Это потому, что эти экономики приступили к добродетельному циклу. Это цикл, который помог нашей экономике поколению после Второй мировой войны и сделал то же самое для экономики Японии и Южной Кореи в последующих поколениях.

Этот цикл: эффект богатства подпитывается ростом потребления среднего класса. Поскольку граждане зарабатывают больше, они начинают больше тратить в ресторанах, в универмагах, на путешествиях и развлечениях. И это подпитывает спрос на целый ряд новых предприятий, которые удовлетворяют потребительские аппетиты.

Давайте возьмем типичную бразильскую семью в качестве примера. Пара в возрасте 50 лет может быть недостаточно образована, но они собрались и спаслись, чтобы помочь отправить своих детей в школу, чтобы узнать, как стать электриками, водопроводчиками, банковскими счетчиками, профессорами, продавцами компьютеров и т. Д. По мере продвижения следующего поколения возникает потребность в том, чтобы больше адвокатов записывали завещания и другие контракты, чтобы больше дилеров автомобилей продавали им новые автомобили, для врачей, поскольку все больше людей получают лучшее медицинское обслуживание и так далее.

Чтобы расширить аналогию с США, уровень жизни в США в 1960 году был намного лучше, чем в 1945 году, благодаря появлению национальных автомагистралей, экономически построенных новых домов и повышению эффективности сельскохозяйственной деятельности, что привело к снижению стоимости заработка для многих людей, Но наш уровень жизни сейчас намного выше, чем в 1960 году. Чтобы завершить эту аналогию, Бразилия, Китай, Таиланд и многие другие страны еще не дошли до 1960 года. И если бы вы инвестировали в США в 1960 году, вы были бы очень богаты сегодня.

С учетом этого роста настало время сосредоточиться на аргументе ценности. Благодаря устойчивому двухлетнему опыту S & P 500 оценивается в 15-16 раз по прогнозам 2013 года. Множество на развивающихся рынках: 11. Подумайте об этом. Более медленно растущая экономика имеет гораздо более высокую ценность, и более быстро растущие регионы мира намного дешевле.

Тем не менее, справедливо удивляться, почему инвесторы не используют этот разрыв сейчас и загружают иностранные акции. Простое объяснение: по-прежнему существует большая глобальная экономическая неопределенность. И во времена неопределенности инвесторы (как здесь, так и за рубежом) сосредотачивают свою энергию на экономике США, которая имеет долгую репутацию отказоустойчивости.

Когда закончится эта неопределенность? Вероятно, когда развивающиеся экономики, такие как Бразилия, Китай и другие, похоже, вернутся к более устойчивому и устойчивому пути роста. Это может произойти как только в этом году. Или это может не произойти в течение года или двух. Это не имеет значения. Крайне важно думать об иностранных инвестициях как о долгосрочной возможности, а не о краткосрочной торговле. Целесообразно иметь некоторые из ваших портфельных активов на этих рынках в течение десятилетий, а не кварталов.

Инвестиционный ответ: Я ранее отмечал большие экономические экспансии, которые произошли в Японии в 1960-х и 1970-х годах и в Южной Корее в 1980-х годах и 1990-е годы. Если вы ждали, чтобы инвестировать в эти экономики, пока они не созрели, вы пропустили лодку. Ключ состоит в том, чтобы инвестировать в эти экономики, когда они все еще испытывают растущие боли. Если вы до сих пор избегали кажущихся более страшными развивающихся рынков, пришло время смело и выйти за границу.