Определение баланса без учета баланса и пример

Что это такое:

Внебалансовое финансирование - это метод учета в результате чего компании фиксируют определенные активы или обязательства таким образом, чтобы они не отображались в балансе.

Как это работает (пример):

Например, предположим, что компания XYZ имеет кредитную линию в размере 4 000 000 долларов США с Bank ABC, Кредитная линия относится к финансовому соглашению, в соответствии с которым компания XYZ всегда должна оставаться ниже 0,5 соотношения долга к собственному капиталу. Компания XYZ хочет купить новую машину для изготовления виджета, которая стоит 1 000 000 долларов, но у нее нет денег, чтобы совершить покупку. Если он возьмет на себя большую задолженность, он будет нарушать договор о долговом балансе по линии кредита. Поэтому компания XYZ должна найти другой способ получить машину для создания виджета.

Чтобы решить эту проблему, компания XYZ создает отдельный объект, который будет приобретать машину для создания виджетов, а затем передать ее в компанию XYZ (это называется операционный лизинг). Таким образом, несмотря на то, что компания XYZ имеет практически полный контроль над машиной для виджета и отвечает за нее, она должна только регистрировать свои ежемесячные арендные расходы в отчете о прибылях и убытках; он не должен регистрировать дополнительную задолженность на своем балансе, и он не регистрирует увеличение активов (поскольку он не имеет юридического владельца машины для создания виджета). Таким образом, он может приобретать актив без необходимости записи транзакции как таковой в своем балансе.

Помимо операционной аренды другие примеры внебалансового финансирования включают продажу дебиторской задолженности при определенных условиях, предоставление гарантий или аккредитивов или участие в совместных предприятиях или научно-исследовательских и опытно-конструкторских работах. Зачастую компании покупают небольшие позиции в специализированных транспортных средствах (SPV) или предприятиях специального назначения (SPE), которые имеют собственные балансы, а затем компании размещают соответствующие активы или обязательства на балансах SPE. Эти SPE могут иметь более высокие кредитные рейтинги, чем спонсирующие фирмы, которые их создали, что помогает им получать более дешевое финансирование.

Почему это имеет значение:

Забалансовое финансирование чаще всего используется для соблюдения финансовых ковенантов. Тем не менее, компании также используют внебалансовое финансирование для сохранения возможностей заимствования (например, когда компания приближается к пределу по линии заимствований или хочет использовать свою линию заимствований для чего-то еще), снизить ставки заимствований, или управлять риском. Стратегия, однако, имела плохую репутацию, так как она была известна прежним энергетическим гигантом Enron.

Очень важно отметить, что операции по внебалансовому финансированию не являются невидимыми, как считают многие. Скорее, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют от компаний раскрытия этих и других механизмов финансирования в примечаниях к их финансовой отчетности. Разумные инвесторы знают, как смотреть эти заметки на информацию и понимание. Кроме того, правила GAAP очень специфичны в отношении того, как записывать элементы вне баланса, а менеджеры, которые не знают эти правила или не применяют эти правила, могут серьезно пострадать.