Вывод баланса и определение показателя

Что это такое:

Вывод баланса относится к позициям, которые являются активами или обязательствами компании, но не отображаются на балансе компании.

Как это работает (пример):

Например, предположим, что компания XYZ имеет кредитную линию в размере 4 000 000 долларов США с Bank ABC. Кредитная линия относится к финансовому соглашению, в соответствии с которым компания XYZ всегда должна оставаться ниже 0,5 соотношения долга к собственному капиталу. Компания XYZ хочет купить новое оборудование. Новая машина стоит 1 000 000 долларов, но у компании XYZ нет наличных денег для совершения покупки. Если он использует долг для его покупки, компания нарушит соглашение о своей кредитной линии. Поэтому компания XYZ должна найти другой способ получить машину.

Чтобы решить эту проблему, компания XYZ создает отдельное предприятие, которое будет приобретать оборудование, а затем сдавать его в аренду в компанию XYZ через операционную аренду. Таким образом, несмотря на то, что компания XYZ имеет практически полный контроль и ответственность за машину, она учитывает только ежемесячные расходы по аренде в отчете о прибылях и убытках; он не должен регистрировать дополнительный долг на своем балансе, и он не фиксирует увеличение активов (поскольку он не имеет юридического владения оборудованием). XYZ использовал внебалансовое финансирование для приобретения актива без необходимости вести транзакцию как таковой на своем балансе.

Почему это имеет значение:

Другие примеры внебалансового финансирования включает продажу дебиторской задолженности при определенных условиях, гарантии или аккредитивы, совместные предприятия или научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Часто компании создают специализированные транспортные средства (SPV) или специализированные компании (SPE), которые имеют собственные балансы, а затем компании размещают соответствующие активы или обязательства на балансах SPE.

Забалансовые -листовое финансирование чаще всего используется для соблюдения финансовых ковенантов. Тем не менее, компании также используют внебалансовое финансирование для сохранения возможностей заимствования (например, когда компания приближается к пределу по линии заимствований или хочет использовать свою линию заимствований для чего-то еще), снизить ставки заимствований, или управлять риском. Стратегия, однако, имела плохую репутацию, так как она была известна прежним энергетическим гигантом Enron.

Очень важно отметить, что операции по внебалансовому финансированию не являются невидимыми, как считают многие. Скорее, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют от компаний раскрытия этих и других механизмов финансирования в примечаниях к их финансовой отчетности. Разумные инвесторы знают, как смотреть эти заметки на информацию и понимание. Кроме того, правила GAAP очень специфичны в отношении того, как записывать элементы вне баланса, а менеджеры, которые не знают эти правила или не применяют эти правила, могут серьезно пострадать.