Закон больших чисел Определение и пример |

Что это такое:

Закон больших чиселгласит, что в качестве дополнительных единиц добавленный к образцу, среднее значение выборки сходится к среднему значению популяции.

Как это работает (пример):

Применительно к финансам закон больших чисел подразумевает, что чем больше компания растет, тем труднее для компании поддерживать этот процент роста.

Например, предположим, что недавно созданная компания XYZ имеет рыночную капитализацию в 10 миллионов долларов. В 1-м году XYZ растет на 100% с 10 миллионов долларов до 20 миллионов долларов. Акционерам нравится история роста XYZ и хотелось бы, чтобы компания продолжала расти на 100% в год.

Но для этого XYZ должен будет увеличить свою рыночную капитализацию на 20 миллионов долларов в год 2, 40 миллионов долларов в год 3, 80 миллионов долларов в год 4 и т. Д. Если XYZ сможет расти на 100% каждый год, в течение 20 лет XYZ будет больше, чем экономика экономики США на 14 триллионов долларов! По мере роста компаний их темпы роста должны замедляться.

Почему это имеет значение:

Акции с большой суммой не могут иметь темпы роста, которые имеют малые запасы. Закон больших чисел говорит инвесторам, что компании с небольшой рыночной капитализацией имеют гораздо больше возможностей для роста (намного быстрее), чем компании с крупной рыночной капитализацией.

Но компания не будет расти вечно. В конце концов, успешной компании придется перейти от роста и к получению дохода на своем пути к тому, чтобы стать дойной коровой.