Определение и пример враждебного захвата

Что это такое:

враждебное поглощение - это тип корпоративного приобретения или слияния, который осуществляется против желаний правления (и обычно управления) целевой компании.

Как это работает (пример):

В враждебном поглощении совет директоров целевой компании отвергает это предложение, но претендент продолжает преследовать приобретение.

Участник торгов может начать враждебное поглощение посредством тендерного предложения, а это означает, что претендент предлагает приобрести акции целевой компании по фиксированной цене выше текущей рыночной цены. Другой метод враждебного поглощения приобретает мажоритарную долю в акциях компании на открытом рынке. Если это невозможно или слишком дорого, участник торгов может инициировать прокси-бой, а это означает, что претендента убеждает достаточное количество акционеров заменить руководство компании тем, которое одобрит сделку.

Почему это имеет значение:

Большинство приобретений и слияний происходят в деловом мире по взаимному согласию - обе стороны согласны с тем, что все интересы акционера лучше всего удовлетворяются по сделке. В этих случаях обе стороны имеют возможность оценить затраты и выгоды, активы и обязательства и приступить к полному знанию рисков и прибыли.

Однако во враждебном поглощении, поскольку руководство и правление целевой компании они не имеют доступа к информации, которая еще не доступна для публики. В результате, приобретающая фирма берет на себя риск и может невольно приобретать долги или серьезные технические проблемы.

Кроме того, потеря ключевых менеджеров и руководства внутри компании может привести к встряске внутри целевой компании, которая может нарушить ее деятельность и угрожают его жизнеспособности.