Определение и пример холдинговой компании

Что это такое:

Холдинг A владеет контрольным пакетом акций в другой компании или владеет достаточным запасом для контроля руководство и деятельность компании.

Как это работает (пример):

Предположим, что компания ABC привлекает капитал и соглашается продать 55% своих акций компании XYZ в возврат за 1 миллиард долларов наличными и долгами. Компания XYZ и компания ABC остаются отдельными юридическими лицами и имеют отдельные управленческие команды, но поскольку компания XYZ владеет 55% акций компании ABC, она может голосовать, но она любит и по существу отменяет пожелания остальных акционеров. Соответственно, он обладает огромным контролем над тем, кто избран в совет директоров и кто использует его для управления компанией, а также о том, как и как компания увеличивает капитал или меняет направление деятельности.

Почему это имеет значение:

Холдинг компании часто состоят из родителя и нескольких дочерних компаний. В некоторых случаях холдинговые компании пытаются монополизировать определенный рынок. Они делают это с помощью горизонтальной интеграции, посредством чего холдинговая компания покупает несколько конкурентов или посредством вертикальной интеграции, посредством чего холдинговая компания приобретает предприятия на каждом этапе жизненного цикла продукта (то есть покупает поставщиков, дистрибьюторов, оптовых и розничных продавцов продукт).

В большинстве случаев каждая дочерняя компания холдинговой компании работает независимо от других предприятий холдинга (хотя руководители дочерних компаний работают для менеджеров холдинговой компании).

Одним из преимуществ холдинговых компаний является что они, как правило, очень разнообразные предприятия (хотя некоторые придерживаются одной или двух отраслей). Эта диверсификация и эффективность, обусловленные совместными или сокращенными издержками, часто делают холдинговые компании менее рискованными, чем компании, работающие на одном рынке или в нише.

Однако холдинговые компании сталкиваются с реальной проблемой стать настолько большими, что им сложно управлять эффективно. Они также часто не понимают ожидаемую экономию средств при каждом приобретении. Это может привести к отсутствию фокуса, что усугубляет проблему управления и снижает доход акционеров. Это, в свою очередь, является причиной того, что холдинговые компании часто «отключают» дочерние компании в автономные компании.