Рост сторонних финансистов судебных процессов

В то время как истории, выходящие из закона, в последнее время были мрачными и черновиками с заголовками безработных выпускников и юридического аутсорсинга, есть один сектор юридического мира, который преуспевает для себя. Добро пожаловать в мир финансирования третьей стороны. Ранее неиспользованный рынок высокозатратных корпоративных судебных процессов теперь финансируется крупными хедж-фондами и банками. Родился с эпохи финансовых инноваций, которые привели к кризису субстандартного кредитования; финансирование судебных разбирательств предлагает возможности высоких вознаграждений на высоких ставках.

Никогда не решить

В самом основном смысле, сторонние спонсоры действуют, чтобы предоставить средства в претензии в обмен на размер конечного результата дела. Для многих компаний судебные издержки повторяются и часто слишком высоки. Финансирование судебных разбирательств - это возможность для них оставаться в суде и оставаться в бою, сохраняя при этом свои финансы. Юридические фирмы явно выигрывают от этой договоренности, а также могут продолжать поддерживать клиентов в активном режиме судебных разбирательств, тем самым увеличивая миллионы услуг, которые напрямую идут в фирму. Инвесторами в области сторонних спонсоров являются традиционно хедж-фонды, институциональные менеджеры денег, крупные банки, такие как Credit Suisse, и даже некоторые страховые компании. Кто не участвует? Правительство. Недавно состоялось слушание в Конгрессе, в котором содержится призыв к надзору в этой растущей области. В противном случае область финансирования судебных разбирательств остается за периферией традиционных надзорных органов.

Финансирование судебных разбирательств в Англии не является новой идеей, когда с 1967 года было доступно финансирование сторонних организаций для оплаты юридических сборов. Однако недавно только через крупные пруды появились крупные фирмы, специализирующиеся на финансировании юридических услуг. У американцев также есть некоторый опыт кредитования в правовой сфере, когда речь идет о досрочном финансировании и синдицированных судебных процессах. Различие между тем и сейчас заключается в том, что теперь концепция финансирования судебных разбирательств значительно возросла по величине, как по объему, так и по долларам.

Виды инвестиций

Хотя эта форма инвестиций является сказочным романом, уже существует множество способов, которыми инвесторы могут выиграть от судебного разбирательства. Это не обязательно сценарий побед победителей и проигравших, когда инвестор выбирает одну сторону иска для банкролла и хеджирования, которые они выигрывают, чтобы занять поселение в конце. Компания Gerchen Keller Capital LLC, состоящая из бывших юристов, начала инвестировать в обе стороны дела. Первоначальные инвестиции возвращаются в любом случае и бонус со стороны, которая выигрывает.

Может быть, сила навсегда?

Существует аргумент в пользу того, что это распространение сторонних спонсоров является еще одним ярким примером высокоэффективного финансового инвестирования, которое ухудшает профессионализм правового поля. С другой стороны, еще один аргумент, который можно сделать, заключается в том, что стороннее финансирование позволяет небольшим компаниям находиться в одном и том же игровом поле, чем крупные корпорации с огромными юридическими средствами и внутренним юрисконсультом. В одном случае Buford Capital поддержал экологическое дело против Chevron. Хотя намерение, возможно, не состояло в том, чтобы поддержать социальную причину, инвестиции позволили развязать важную экологическую проблему в суде, которая, возможно, не получила известности иначе.

Как вы можете это понять?

Если у вас не будет пары сотен миллионов долларов, оставшихся на фондовом рынке, забудьте о вступлении в партийный фонд. Типы дел, в которые инвестируют успешные фонды, имеют большие первоначальные издержки, которые начинаются как минимум с 10 до 20 миллионов долларов. Даже если у вас было достаточно, чтобы сделать начальные инвестиции, из-за длительного судебного процесса, это может за несколько лет до того, как вы увидите какие-либо прибыли. Разумным способом для среднего инвестора управлять волной финансирования судебных разбирательств, не имея капитала для ввода в хедж-фонд, является инвестирование в некоторые из этих фирм, которые стали публичными, как Juridica или Burford Capital.

Дело пошло не так

Мотивирующим фактором судебного разбирательства является то, что делает его настолько привлекательным, что он настолько неустойчив. Это не связано с капризами традиционного рынка. Тем не менее, суды могут быть столь же непоколебимыми, как и в случае судебного разбирательства вокруг Шеврона и разливов нефти с нефтяных месторождений Лаго Агрио в Эквадоре. Первоначально Burford Capitol инвестировал 4 миллиона долларов в сторону растительного масла, ожидая 1,5% назад после закрытия костюма. После того, как Шеврон подал встречный иск, обвинив истцов в скупке судей, мошенничестве с проводами и вымогательстве, Берфорд продал свою долю и недавно опубликовал заявление, осуждающее мошенничество. Хотя спонсоры судебных процессов в идеале хотят сделать инвестиции третьей стороны, лишенные турбулентности, описанной выше, трудно не претендовать на место за столом, когда вы финансируете все стулья.

Некоторые другие известные случаи в средствах массовой информации, которые финансировались за счет сторонних кредиторов, были для исках, которые были намного лучше, чем случай оплаты труда нулевых работников земли. В отличие от результатов судебного разбирательства, одно можно сказать однозначно. Область сторонних спонсоров растет и будет расти, поскольку все больше банков, хедж-фондов и других финансовых учреждений начинают вникать в этот богатый и неиспользованный «рынок».

Амрин Рахман

Подробнее от Investmentmatome:

Best 529 College Savings Plans 2013: Сравнить и выбрать лучший аккаунт по штату

Исследование: только 24% активных менеджеров паевых фондов опережают индекс рынка

401 (k) Ролловеры: как перевернуться через 401 (k) в No Fee IRA