Определение рынка фьючерсов и пример

Что это такое:

Фьючерсные рынки - это места (биржи) для покупки и продажи фьючерсных контрактов. Есть несколько фьючерсных бирж. Среди них - Нью-Йоркская товарная биржа, Чикагская торговая палата, Чикагская товарная биржа, Чикагская биржа опционов, Чикагская биржа фьючерсов на климат, Торговый совет Канзас-Сити и Миннеаполисская зерновая биржа.

Как он работает (пример):

Фьючерсный контракт - это финансовый договор, предоставляющий покупателю обязательство по приобретению актива (а продавец обязан продать объект) по установленной цене в будущем.

Активы, которые часто включают фьючерсные контракты, включают товары, акции и облигации. Зерновые, драгоценные металлы, электричество, нефть, говядина, апельсиновый сок и природный газ являются традиционными примерами товаров, но иностранные валюты, кредиты на выбросы, пропускная способность и определенные финансовые инструменты также являются частью сегодняшних товарных рынков.

Существует два вида участников фьючерсных рынков: хеджеры и спекулянты. Хеджеры обычно не ищут прибыли, торгуя фьючерсами на сырьевые товары, а стремятся стабилизировать доходы или затраты на их бизнес-операции. Спекулянты обычно не заинтересованы в овладении базовыми активами. Они по сути делают ставки на будущие цены на некоторые товары. Спекулянты часто обвиняют в значительных колебаниях цен на фьючерсных рынках, но они также обеспечивают большую ликвидность для фьючерсных рынков.

Биржи фьючерсов не устанавливают цены на фьючерсные контракты или их основные торгуемые товары. Скорее, спрос и предложение определяют цены. Но, в частности, две вещи обеспечивают стабильность и эффективность фьючерсных рынков: стандартизованные контракты и присутствие участников клиринга. Стандартизованные контракты означают, что каждый фьючерсный контракт определяет качество, количество и доставку основного товара, чтобы цены означали одно и то же для всех на рынке. Товар от одного производителя ничем не отличается от другого, и покупатель точно знает, что он получает. Клиринговые члены управляют платежами между покупателем и продавцом. Обычно это крупные банки и финансовые компании. Клиринговые участники гарантируют каждую сделку и, следовательно, требуют от трейдеров делать добросовестные депозиты (называемые маржами), чтобы обеспечить трейдеру достаточные средства для покрытия потенциальных убытков и не будет дефолт по сделке. Риск, связанный с клиринговыми членами, оказывает дальнейшую поддержку стабильности рынков фьючерсов.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует торговлю фьючерсами на сырьевые товары посредством ее применения Закона о товарной бирже 1974 года и Закона о модернизации товарных фьючерсов 2000 года. CFTC работает над тем, чтобы обеспечить конкурентоспособность, эффективность и целостность рынков фьючерсов на сырьевые товары и защищает от манипуляций, оскорбительной торговли и мошенничества.

Почему это имеет значение:

Мир товаров и рынков фьючерсов, на которых они основаны, сложные, увлекательные и оказывают глубокое влияние на экономику и рядовых граждан во всем мире. Изменения в ценах на сырьевые товары могут затронуть целые сегменты экономики, и эти изменения могут в свою очередь стимулировать политические действия (в виде субсидий, налоговых изменений или других политических сдвигов) и социальных действий (в форме замещения, инноваций или других предложение и спрос).

Большинство покупателей и продавцов торгуют товарами на фьючерсных рынках, потому что многие товаропроизводители, особенно традиционные товары, такие как зерно, несут риск потенциально негативных изменений цен, когда их продукты, наконец, готовы к рынок. В целом, однако, ликвидность и стабильность товарных бирж помогает производителям, производителям, другим компаниям и даже целым экономикам работать более эффективно и конкурентоспособнее.