Определение фьючерсов и пример |

Что это такое:

Фьючерсы представляют собой финансовые контракты, дающие покупателю обязательство по приобретению актива (а продавец обязан продавать актив) по установленной цене в будущем.

Как это работает (пример):

Фьючерсы также называются фьючерсными контрактами.

Активы, которые часто торгуются в фьючерсных контрактах, включают товары, акции, и облигации. Зерновые, драгоценные металлы, электричество, нефть, говядина, апельсиновый сок и природный газ являются традиционными примерами товаров, но иностранные валюты, кредиты на выбросы, пропускная способность и некоторые финансовые инструменты также являются частью сегодняшних товарных рынков.

виды торговцев фьючерсами: хеджеры и спекулянты. Хеджеры обычно не ищут прибыли, торгуя товарами ev, а стремятся стабилизировать доходы или затраты на их бизнес-операции. Их прибыль или убытки обычно компенсируются в некоторой степени соответствующей потерей или прибылью на рынке для основного физического товара.

Спекулянты обычно не заинтересованы в овладении базовыми активами. Они по сути делают ставки на будущие цены на некоторые товары. Таким образом, если вы не согласны с консенсусом о падении цен на пшеницу, вы можете купить фьючерсный контракт. Если ваш прогноз правилен, и цены на пшеницу увеличиваются, вы можете зарабатывать деньги, продавая фьючерсный контракт (который теперь стоит намного больше) до истечения срока его действия (это не позволяет вам также взять на себя доставку пшеницы). Спекулянты часто обвиняют в значительных колебаниях цен, но они также обеспечивают ликвидность на рынке фьючерсов.

Фьючерсные контракты стандартизированы, что означает, что они определяют качество, количество и доставку основного товара, чтобы цены означали одно и то же для всех в магазине. Например, каждый вид сырой нефти (например, светло-сладкой сырой нефти) должен соответствовать тем же характеристикам качества, чтобы легкая сладкая сырая нефть от одного производителя ничем не отличалась от другой, а покупатель легкого сладкого сырого фьючерса точно знал, что он получает.

Обмен фьючерсами зависит от членов клиринга для управления платежами между покупателем и продавцом. Обычно это крупные банки и финансовые компании. Клиринговые участники гарантируют каждую сделку и, следовательно, требуют от трейдеров делать добросовестные депозиты (называемые маржами), чтобы обеспечить трейдеру достаточные средства для покрытия потенциальных убытков и не будет дефолт по сделке.

Правила

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует торговлю фьючерсами на сырьевые товары посредством ее применения Закона о товарной бирже 1974 года и Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года. CFTC работает над обеспечением конкурентоспособности, эффективности и целостности рынков фьючерсов на сырьевые товары и защищает от манипуляций, злоупотреблений и мошенничества.

Фьючерсные биржи

Есть несколько фьючерсные биржи. Среди них: Нью-йоркская товарная биржа, Чикагская торговая палата, Чикагская товарная биржа, Чикагская биржа опционов, Чикагская биржа фьючерсов на климат, Торговый совет Канзас-Сити и Миннеаполисская зерновая биржа.

Почему Это имеет значение:

Фьючерсы - отличный способ для компаний, участвующих в сырьевых отраслях, стабилизировать свои цены и, следовательно, их операции и финансовые показатели. Фьючерсы дают им возможность заранее «устанавливать» цены или затраты, что в свою очередь позволяет им лучше планировать, сглаживать денежные потоки и более уверенно общаться с акционерами.

Торговля фьючерсами - игра с нулевой суммой; то есть, если кто-то зарабатывает миллион долларов, кто-то другой теряет миллион долларов. Поскольку фьючерсные контракты могут быть приобретены по марже, что означает, что инвестор может купить контракт с частичным кредитом от своего брокера, у фьючерсных трейдеров есть невероятное количество рычагов, с которыми можно заключать контракты на тысячи или миллионы долларов с очень небольшим количеством своих собственных денег.