Свободный денежный поток (FCF) Определение и формула |

Что это такое:

Свободный денежный поток (FCF) является мерилом сколько денежных средств генерирует бизнес после учета капитальных затрат, таких как здания или оборудование. Эти денежные средства могут использоваться для расширения, выплаты дивидендов, сокращения долга или других целей.

Как это работает (пример):

Формула свободного денежного потока:

FCF = Операционный денежный поток - Капитальные затраты

Данные, необходимые для расчета свободного денежного потока компании, обычно находятся на его деньгах поток. Например, если в отчете о движении денежных средств компании XYZ поступило 15 млн. Долл. США денежных средств от операций и 5 млн. Долл. США капитальных расходов за год, то свободный денежный поток Компании XYZ составил 15 млн. Долл. США - 5 млн. Долл. США = 10 млн. Долл. США.

Важно отметить что свободный денежный поток в значительной степени зависит от состояния денежных средств компании от операций, что в свою очередь сильно зависит от чистой прибыли компании. Таким образом, когда компания зафиксировала значительную прибыль или расходы, которые не имеют прямого отношения к обычной основной деятельности компании (например, разовая прибыль от продажи актива, например), аналитик или инвестор должен тщательно исключить эти от расчета свободного денежного потока, чтобы лучше понять нормальную способность компании генерировать денежные средства.

Инвесторы также должны знать, что компании могут влиять на их свободный денежный поток, увеличивая время, необходимое для оплаты счетов (таким образом, сохраняя их наличные деньги), сокращая время, необходимое для сбора того, что им причитается (ускоряя получение наличных денег), и откладывая покупку инвентаря (опять же, сохраняя наличные деньги). Также важно отметить, что компании имеют некоторую свободу действий относительно того, какие предметы являются или не считаются капитальными расходами, и инвестор должен знать об этом при сравнении свободного денежного потока различных компаний.

Почему это имеет значение:

Наличие бесплатного денежного потока означает, что у компании есть денежные средства для расширения, разработки новых продуктов, выкупа акций, выплаты дивидендов или сокращения его задолженности. Высокий или растущий свободный денежный поток часто является признаком здоровой компании, которая процветает в своей нынешней среде. Кроме того, поскольку FCF оказывает прямое влияние на стоимость компании, инвесторы часто охотятся за компаниями, которые имеют высокий или улучшающий свободный денежный поток, но недооцененные цены акций - диспаритет часто означает, что цена акций скоро увеличится. Бесплатные наличные деньги поток

измеряет способность компании генерировать денежные средства, что является основополагающей основой для ценообразования на акции. Вот почему некоторые люди ценят свободный денежный поток больше, чем любая другая финансовая мера, в том числе прибыль на акцию.