Форвардное соотношение цены и прибыли (Forward P / E) Определение и пример |
Forward P/E Ratio Explained
Оглавление:
Что это такое:
Коэффициент прямого ценообразования(прямой P / E) - это метод оценки, используемый для сравнения текущей цены акций компании с ожидаемой долей прибыли.
Как это работает (пример):
Рыночная стоимость на акцию - это текущая торговая цена одной акции в компании, относительно простое определение. Однако прибыль на акцию (EPS) может быть не такой интуитивной для большинства инвесторов. Более традиционная и широко используемая версия расчета EPS исходит из предыдущих четырех кварталов соотношения цены и прибыли, называемого конечным P / E. Еще один вариант EPS можно рассчитать с помощью прямого P / E, оценивающего прибыль для предстоящих четырех кварталов. У обеих сторон есть свои преимущества, при этом конечный подход P / E использует фактические данные и вперед P / E, предсказывающие возможные результаты для акций. Рассчитывается следующим образом:
Отношение прямого цены к прибыли (P / E) = Рыночная стоимость на акцию / Первичная прибыль на акцию (EPS)
Давайте проведем выборочный расчет с компанией XYZ, которая в настоящее время торгуется на уровне $ 100 и ожидал прибыль на акцию (EPS) в размере 5 долларов США. Используя вышеприведенную формулу, вы можете вычислить, что прямой P / E XYZ равен 100/5 = 20.
Почему это имеет значение:
Коэффициент форвардной цены к прибыли - это мощный, но ограниченный инструмент. Для инвесторов это позволяет быстро сделать снимки финансов компании, не увязнув в деталях бухгалтерского отчета.
Давайте воспользуемся нашим предыдущим примером XYZ и сравним его с другой компанией ABC. Компания XYZ имеет форвардный P / E 20, в то время как компания ABC имеет форвардный P / E 10. Компания XYZ имеет самый высокий коэффициент P / E для обеих компаний, и это приведет к тому, что большинство инвесторов ожидают более высоких доходов в будущем, чем от компании ABC (которая имеет более низкое отношение P / E).
Как отмечалось ранее, все коэффициенты P / E ограничены. Они не рисуют всю картину для инвестора; скорее P / E является дополнительным инструментом в вашей финансовой панели инструментов. Перспективные меры EPS особенно опасны, поскольку они являются вопросами прогнозирования и являются лишь оценками прогнозируемого дохода.
