Заработано определение излишков и пример

Что это такое:

Заработанные излишки - это сумма прибыли компании после выплаты дивидендов, поскольку создание компании,

Как это работает (Пример):

Давайте посмотрим на пример, чтобы проиллюстрировать.

Предположим, что компания XYZ находится в бизнесе уже пять лет, и он сообщил о следующем годовом чистом доходе:

Год 1: 10 000 долл. США

Год 2: 5 000 долл. США

Год 3: - 5 000 долл. США

Год 4: 1000 долл. США

Год 5: - 3 000 долл. США

Предполагая, что компания XYZ не выплатила дивидендов за это время, заработанные прибыли XYZ представляют собой сумму чистой прибыли с момента ее создания: 10 000 долларов США + 5 000 - 5000 долларов США + 1000 долларов США - 3000 долларов США = 8 000 долларов США.

В последующие годы заработанные положительные сальдо XYZ будут меняться на величину чистой прибыли за год, за вычетом дивидендов.

Отчет о заработанном профиците суммирует изменения в заработанных излишках за финансовый период, а общий накопленный профицит появляется у акционеров «справедливая часть баланса. Это означает, что каждый доллар заработанных излишков - это, по сути, еще один доллар акционерного капитала.

Совет директоров компании может «учесть» некоторые или все профицит компании, когда он хочет ограничить распределение дивидендов акционерам. Ассигнования обычно производятся по усмотрению правления, хотя владельцы облигаций могут договорно требовать от совета сделать это. Ассигнования появляются как специальный счет в заработанных профицитах. Когда ассигнования больше не нужны, они возвращаются в заработанные излишки. Поскольку заработанные излишки не являются денежными средствами, компания может финансировать ассигнования, выделяя денежные средства или товарные ценные бумаги для проектов, указанных в ассигнованиях.

Почему это имеет значение:

Важно понимать, что заработанный излишек не представляет собой дополнительные денежные средства или наличными, оставшимися после выплаты дивидендов. Скорее, заработанные излишки демонстрируют, что компания сделала с прибылью; это сумма прибыли, которую компания реинвестировала в бизнес с момента ее создания. Эти реинвестиции представляют собой либо покупки активов, либо сокращение ответственности.

Заработанные излишки в некоторой степени отражают дивидендную политику компании, поскольку она отражает решение компании либо реинвестировать прибыль, либо выплачивать ее акционерам. В конечном счете, большинство анализов заработанных излишков фокусируется на оценке того, какие действия были сгенерированы или будут давать максимальную прибыль для акционеров.

В большинстве этих анализов используется сравнение заработанных излишков на акцию с прибылью на акцию за определенный период или они сравнивают сумму капитала, удерживаемого до изменения цены акций за это время. Оба эти метода пытаются измерить управление возвратом, полученное от прибыли, которую он вспахал в бизнес. Простой доход, метод, разработанный Уорреном Баффеттом, который учитывает налоги, - это еще один метод в этом ключе.

Капиталоемкие отрасли и растущие отрасли промышленности, как правило, удерживают больше своих доходов, чем другие отрасли, потому что они требуют больше инвестиций в активы просто для работы. Кроме того, поскольку заработанные излишки представляют собой сумму прибыли за вычетом дивидендов с самого начала, более старые компании могут сообщать о значительно более высоком заработанном профиците, чем идентичные более молодые.

Вот почему сравнение заработанных излишков затруднено, но в целом наиболее значимо для компаний того же возраста и в той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» заработанных излишков должно быть сделано в этом контексте.