Усреднение доллара: как это работает и когда его использовать

Долларовое усреднение - это стратегия распространения ваших акций или покупок в фондах, покупка с регулярными интервалами и примерно в равных количествах. Поэтому вместо того, чтобы покупать акции в одной крупной покупке, вы инвестируете такую ​​же сумму в течение года или двух лет или даже бесконечно, регулярно добавляя деньги на рынок.

Когда все будет сделано правильно, усреднение долларовых затрат может иметь значительные преимущества для вашего портфеля. Это связано с тем, что стратегия «сглаживает» вашу покупную цену с течением времени и помогает гарантировать, что вы не сбрасываете все свои деньги в высокой точке за цены.

Долларовое усреднение может быть особенно сильным на медвежьем рынке, позволяя вам «покупать провалы» или покупать акции в низких точках, когда большинство инвесторов слишком боятся покупать. Согласие на эту стратегию означает, что вы будете инвестировать, когда рынок или фондовый рынок упадут, и именно тогда инвесторы набирают лучшие сделки.

Вот несколько сценариев, иллюстрирующих, как работает долларовое усреднение.

Сценарий 1: покупка с единовременной суммой

Во-первых, давайте посмотрим, что произойдет с кумулятивной покупкой ABCD на сумму 10 000 долларов США по цене 50 долларов США, а также 200 акций. Предположим, что акции достигают следующих цен, когда вы хотите продать. В столбце справа показана валовая прибыль или убыток по каждой сделке.

Цена продажи	Прибыль или убыток
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Это базовый сценарий. Теперь давайте сравним его с другими, чтобы посмотреть, как работает долларовое усреднение.

Сценарий 2: падение рынка

Здесь действительно освещается долларовое усреднение. Предположим, что 10 000 долларов США распределены поровну между четырьмя покупками по цене 50, 40, 30 и 25 долларов США в течение года. Эти четыре покупки в размере 2500 долларов будут покупать 295,8 акций, что значительно увеличится по сравнению с единовременной покупкой. Давайте снова посмотрим на прибыль по тем же ценам на продажу.

Цена продажи	Прибыль или убыток
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

При усреднении по долларовой стоимости вы фактически получаете общую прибыль в размере 40 долларов США за акцию акций ABCD, ниже, где вы впервые начали покупать акции. Поскольку у вас больше акций, чем при единовременной покупке, ваши инвестиции растут быстрее, так как цена акций растет, при этом общая прибыль от продажи в 80 долларов больше, чем в два раза.

Сценарий 3: на плохом рынке

Вот как усредняет долларовое издержку на рынке, который идет в основном боком, с несколькими взлетами и падениями. Предположим, что 10 000 долларов США распределены поровну между четырьмя покупками по цене 50, 40, 60 и 55 долларов США в течение года. Эти четыре покупкы получат 199.6 акций, в основном, что купил бы купить сумму. Таким образом, профиль выплаты выглядит почти идентичным первому сценарию, и вы не намного лучше или хуже.

Этот сценарий выглядит эквивалентно единовременной покупке, но это действительно не так, потому что вы устранили риск ошибочного подхода к рынку с минимальными затратами. Рынки и акции часто могут двигаться боком - вверх и вниз, но заканчиваются там, где они начались - на длительные периоды. Тем не менее, вы никогда не сможете постоянно прогнозировать, куда движется рынок.

В этом примере инвестор использует преимущества более низких цен, когда они доступны по усреднению по доллару, даже если это означает более высокую оплату расходов. Если бы акции двинулись еще ниже, вместо более высокого усреднения по долларовым ценам позволило бы получить еще большую прибыль. Покупка провалов чрезвычайно важна для обеспечения более долговременной отдачи.

Сценарий 4: на растущем рынке

В этом финальном сценарии предположим, что те же самые 10 000 долларов разделяются четырьмя партиями по цене 50, 65, 70 и 80 долларов США по мере роста рынка. Эти покупки будут стоить вам 155,4 акций. Вот профиль выигрыша.

Цена продажи	Прибыль или убыток
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Это один из сценариев, когда усреднение долларовых издержек кажется слабым, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Фондовый движется выше, а затем продолжает двигаться выше, поэтому усреднение по долларовым ценам не позволяет вам максимизировать прибыль, относительно покупки паушальной суммы.

Но если вы не пытаетесь превратить краткосрочную прибыль, это сценарий, который редко воспроизводится в реальной жизни. Акции неустойчивы. Даже большие долгосрочные акции иногда снижаются, и вы можете начать усреднение долларовых издержек по этим новым более низким ценам и воспользоваться преимуществами этого падения. Поэтому, если вы инвестируете в долгосрочной перспективе, не бойтесь распространять свои покупки, даже если это означает, что вы платите больше в определенных точках по дороге.

Преимущества усреднения долларовых затрат

Среднее усреднение доллара обеспечивает три ключевых преимущества, которые могут привести к лучшей отдаче. Это может помочь вам:

• Не мешайте рынку
• Возьмите эмоции из инвестиций
• Подумайте о долгосрочных

Другими словами, усреднение долларовых затрат спасает инвесторов от их психологических предубеждений. Поскольку инвесторы качаются между страхом и жадностью, они склонны принимать эмоциональные торговые решения, поскольку рынок вращается.

Однако, если вы усредняете долларовые затраты, вы будете покупать, когда люди продают страшно, забивая хорошую цену и настраиваясь на сильные долгосрочные выгоды. Рынок, как правило, растет со временем, а усреднение по долларовым ценам может помочь вам понять, что медвежий рынок - это большая долгосрочная возможность, а не угроза.

Недостатки усреднения долларовой стоимости

Два недостатка усреднения долларовых издержек скромны. Во-первых, покупка чаще добавляет к торговым затратам.Тем не менее, когда брокерские услуги все меньше платят, этот расход становится более управляемым. Более того, если вы вкладываете более долгосрочные взносы, пошлины должны стать очень маленькими по сравнению с вашим общим портфелем. Вы покупаете надолго, не торгуете и не выходите из рынка.

Во-вторых, по усреднению по долларовым ценам вы можете отказаться от прибыли, которую вы в противном случае заработали бы, если бы инвестировали в единовременную покупку и акции повышались. Однако успех этой крупной покупки основывается на правильном выборе рынка, и инвесторы, как известно, ужасны при прогнозировании краткосрочного движения акций или рынка.

Если в ближайшей перспективе акции будут двигаться ниже, то усреднение по долларовым ценам означает, что вы должны выйти вперед после покупки паушальной суммы, если акции вернутся обратно.

Как начать усреднение долларовой стоимости

С небольшим авансом, вы можете сделать долларовое усреднение так же просто, как инвестировать в ваш 401 (k). Фактически, вы можете уже усреднять стоимость доллара, если вы регулярно вносите 401 (k) на свое рабочее место. Настройка плана с большинством брокерских услуг - это не сложно, хотя вам нужно будет выбрать, какой запас или, в идеале, хорошо диверсифицированный биржевой фонд - вы купите.

Затем вы можете поручить вашему брокеру автоматически устанавливать план покупки через регулярные промежутки времени. Даже если ваш брокерский счет не предлагает автоматический торговый план, вы можете настроить свои собственные покупки по фиксированному графику - скажем, в первый понедельник месяца.

Вы можете приостановить инвестиции, если вам нужно, хотя здесь нужно постоянно инвестировать, независимо от цен на акции и беспокойства на рынке. Помните, медвежий рынок - это возможность, когда дело доходит до усреднения долларовых затрат.

Вот один из последних трюков, чтобы добавить немного дополнительного сока в усреднение долларовых издержек: многие акции и фонды платят дивиденды, и вы часто можете поручить брокеру автоматически реинвестировать эти дивиденды. Это помогает вам продолжать покупать акции и увеличивать свои доходы с течением времени.

Вот ресурсы, которые вы можете использовать для разработки своего подхода к усреднению долларовой стоимости:

• Чтобы определить, какие типы инвестиций следует планировать, проанализируйте различия между фондами, ETF и взаимными фондами.
• Чтобы узнать больше о торговых акциях, см. Наш справочник по инвестированию в акции.
• Чтобы найти брокера, который предлагает легкую и недорогую регулярную торговлю, см. Обзор Investmentmatome лучших брокеров для активных трейдеров.

Джеймс Ф. Ройал, доктор философии, является штатным писателем на Investmentmatome, персональном веб-сайте финансов. Электронная почта: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD