Определение и пример определения скидки на скидку

Что это такое:

Длинная скидка- это облигация, которая продается по цене, которая составляет 20% или более ниже номинальной стоимости облигации и имеет низкую процентную ставку в течение срока действия облигации.

Как это работает (пример):

Инвестор покупает облигацию по цене ниже номинала. Облигация может быть приобретена со значительной скидкой, поскольку ставка купона значительно меньше рыночной ставки или из-за предполагаемой нестабильности выпускающей фирмы. Поскольку ставка купона значительно меньше рыночной ставки, цена, уплачиваемая за облигацию инвестором, также значительно ниже. Факторы дисконтирования - это более высокий риск в цене.

Облигация с нулевым купоном аналогична, но такие облигации не возвращаются в течение срока действия облигации, а затем выплачивают держателю номинальную стоимость только в срок. Дисконт по облигации с нулевым купоном представляет собой проценты, которые будут выплачиваться в полном объеме на дату погашения облигации.

Почему это имеет значение:

Глубокие дисконтные облигации позволяют инвесторам фиксировать лучшую ставку прибыли в течение более длительного периода времени, поскольку эти облигации вряд ли будут называться. Инвесторы также пользуются рычагами, которые приходят с такими инвестициями. Однако инвесторы должны быть готовы, поскольку эти облигации, как правило, представляют собой более высокий риск.