Борьба с риском во время выхода на пенсию

Стивен Поднос

Узнайте больше о Стиве на нашем сайте Спросите у советника

При рассмотрении вопроса о выходе на пенсию финансовый планировщик должен рассмотреть ряд рисков с клиентом, а также потенциальные методы борьбы с каждым риском.

1. Риск жизни слишком долго

Это обычно опасное событие, так как большинство людей опасается, что они переживут свои сбережения. Это очень законная забота, поскольку пара, которая достигает 65 лет, вероятно, будет иметь хотя бы одного члена, который выживет в свои 90-е годы! Мало кто понимает сложность обеспечения дохода, который будет безопасным, и обеспечит стабильную покупательную способность на 30-40 лет пенсионных потребностей. Этот риск можно частично смягчить, используя аннуитеты, которые могут быть структурированы для выплаты дохода на протяжении всей жизни независимо от того, как долго. Тем не менее, аннуитеты - это сложные инвестиции, требующие экспертного заключения и обзора перед покупкой.

2. Риск нежить достаточно долго

Здесь есть два риска. Во-первых, супруг или родитель, чей доход используется для поддержки другого человека, умирает преждевременно. Покупка страхования жизни снижает этот риск. Существует также риск сэкономить «слишком много». Всегда есть напряженность между сбережениями и расходами, чтобы наслаждаться жизнью и ее приятными материальными вещами. Это, как правило, менее актуальная проблема по сравнению с риском исчерпания денег.

3: Риск дефолта

Субстандартный кризис 2008-2009 гг. Является хорошим примером того, почему это вызывает беспокойство. В течение этого времени (и после) были дефолты различных типов, включая структурированные продукты и недвижимость. Даже опасения по поводу того, будет ли социальное обеспечение «обходить» для выплаты пособий в долгосрочной перспективе, подпадают под категорию риска дефолта. Пенсионный фонд, обещанный старым работодателем (даже правительством ниже федерального уровня), может быть или не быть надежным в будущем. Этот риск частично смягчается благодаря тщательно изученному и высокодиверсифицированному сбору инвестиций.

4. Риск неликвидности

Некоторые инвестиции трудно продать по справедливой цене. Классически недвижимость является относительно неликвидной инвестицией. «Быстрые» продажи недвижимости редко приводят к справедливому возврату стоимости. Другие неликвидные инвестиции включают долгосрочные облигации, страхование жизни и аннуитеты. Этот риск смягчается путем анализа того, как структурируется ваш собственный капитал и задается вопрос о том, как быстро ваши инвестиции могут быть превращены в наличные по справедливой цене.

5. Риск инфляции

Потеря покупательной способности в течение длительных периодов времени является главной проблемой планирования доходов во время выхода на пенсию. Если инфляция составляет 4%, вам нужно тратить на 4% больше долларов каждый год, чтобы покупать ту же сумму. Если ваши инвестиции дают 5% годовых и облагаются налогом в 30%, ваши основные сбережения снижаются в покупательной способности ежегодно. В течение нескольких десятилетий инфляция заметно увеличивает первый риск, который я перечислял, - что вы переживете свои сбережения. Этот риск может быть очень трудно смягчить, но ожидается, что портфель, содержащий некоторые материальные активы (например, недвижимость, золото и товарные запасы), будет полезен.

6. Риск инвестиций

Здесь риск состоит в том, что ваш инвестиционный портфель не сможет обеспечить предполагаемый доход. При планировании распределения доходов от выхода на пенсию, как планировщик, так и клиент должны получить разумную прибыль от различных инвестиций, которые сделаны. Если долгосрочные инвестиционные доходы не позволяют достичь предположений, это увеличивает риск пережить ваши сбережения. Этот риск можно смягчить с помощью недорогих методов инвестирования, диверсифицированного подхода к распределению активов и периодического обзора.

Заключение

Текущий или будущий пенсионер должен также учитывать финансовые аспекты использования пулов экономии (счета до уплаты налогов и после уплаты налогов) и в каком порядке. Разработка и использование инвестиционной стратегии, которая будет управлять многими рисками, связанными с потоком доходов, скорректированным с учетом инфляции, в течение десятилетий, является сложной задачей, которая усложняется ростом ожидаемой продолжительности жизни за последние несколько десятилетий.