Определение клиринга и пример

Что это такое:

Расчетный центр A является посредником между покупателями и продавцами финансовых инструментов.

Как он работает (пример):

Клиринговые центры занимают противоположную позицию каждой стороны сделки. Когда две стороны согласны с условиями сделки, расчетная палата находится посередине, действуя как покупатель, так и продавец. Существуют клиринговые палаты для обеспечения бесперебойного функционирования финансовых рынков. Меньше транзакций будет иметь место, если продавцы будут обеспокоены тем, что покупатели откажутся платить им, и наоборот. Информационный центр гарантирует, что транзакции произойдут, как планировалось.

Например, если вы согласны продать 100 акций компании XYZ Джону за 10 000 долларов США, клиринговый центр гарантирует, что Джон поставит 100 акций, и вам доставлено 10 000 долларов США. Он также регистрирует и сообщает транзакции всем, кто участвует. В любом случае, Информационная палата несет ответственность за то, чтобы транзакция осуществлялась точным и своевременным образом.

Клиринговые центры работают в большинстве областей делового мира. Например, на фьючерсных рынках клиринговые палаты обеспечивают, чтобы покупатели и продавцы выполняли свои обязательства, связанные с продаваемым фьючерсным контрактом, и контролировали надлежащую доставку базового инструмента. Центральный банк страны (например, Федеральный резерв в США) выступает в качестве центра обмена чеками, межбанковскими платежами, валютными операциями и другими переводами средств в банковской системе.

Почему это имеет значение:

Клиринговые палаты, действующие как посредники между покупателями и продавцами, обеспечивают как эффективность, так и стабильность на финансовых рынках, которым они служат. Тем не менее, они берут на себя большой риск, потому что они действуют как покупатель и продавец на короткое время почти в каждой транзакции. Если покупатель не заплатит за купленные им ценные бумаги, клиринговая палата должна запросить возврат средств или дождаться, когда они станут доступными.

Поскольку расчетная палата находится на крючке, если обе стороны по умолчанию согласны с их соглашением, они обычно будут не обрабатывать транзакции для трейдеров, которые подвергаются слишком большому риску. Для смягчения рисков клиринговые палаты также часто требуют от трейдеров вносить дополнительные средства на свои брокерские счета, чтобы поддерживать минимальные «требования к марже». Эти средства гарантируют, что информационно-координационный центр будет иметь доступ к достаточным средствам для компенсации убытков, понесенных трейдерами, чтобы попасть в их голову и не выполнить свои финансовые обязательства.