Определение и пример расчета денежных средств
ТУРБО - ДЕНЬГИ 2019 -
Оглавление:
Что это такое:
A денежный расчет представляет собой платеж наличными за стоимость акции или товар, основанный на опционах или фьючерсном контракте при осуществлении или истечении срока действия.
Как это работает (пример):
Варианты и фьючерсные контракты оцениваются на основе базовой ценной бумаги или товара, которые могут быть приобретены или проданы при осуществлении (определяется цена) или срок действия (определяется датой). Владельцы этих контрактов редко озабочены владением акциями или физическим товаром. В результате большинство держателей предпочитают оплачивать денежные средства; выполнение контракта с разницей между текущей текущей стоимостью базового актива и ценой, указанной в контракте (может быть прибыль или убыток).
Чтобы проиллюстрировать расчеты наличными по договору опционов на пут, предположим, что контракт expbies и спотовая цена на рынке базового запаса X составляет 100 долларов США. Цена, указанная в контракте, составляет 75 долларов США. В соответствии с условиями контракта держатель должен совершить покупку, что на 25 долларов выше цены в контракте (100 долларов США - 75 долларов США = 25 долларов США). Если владелец договора оформится наличными, он или она понесут убыток в размере 25 долл. США.
Чтобы проиллюстрировать денежный расчет с использованием фьючерсного контракта с поставкой, предположим, что срок действия договора и спотовая цена на рынке базового актива (скажем, апельсины) составляет 100 долларов США. Цена, указанная в контракте, составляет 150 долларов США. В соответствии с условиями контракта владелец должен приобрести апельсины. Вместо того, чтобы получать определенное количество апельсинов, владелец договора берет денежный расчет в размере 50 долларов США (контракт стоимостью 150 долларов США - 100 долларов США).
Почему это имеет значение:
В большинстве случаев инвесторы покупают производные контракты на опционы и товары с выраженной надеждой и намерением получить прибыль от положительного спрэда по договорной / рыночной цене после осуществления или истечения срока действия контракта. В этом отношении денежное урегулирование таких контрактов (будь то прибыль или убыток) вместо получения или доставки ценных бумаг или товаров представляет собой фактическое выполнение условий договора.
