Определение и пример отчета о движении денежных средств

Что это такое:

А отчет о движении денежных средств - это финансовый отчет, который измеряет генерируемые денежные средства или используется компанией за определенный период.

Как это работает (Пример):

A отчет о движении денежных средств обычно разрывает источники денежных средств компании и использует ее на три категории: денежные средства поток от операционной деятельности, движение денежных средств от инвестиционной деятельности и движение денежных средств от финансовой деятельности. Важно отметить, что денежный поток не совпадает с чистым доходом, который включает операции, которые не связаны с фактической передачей денег (амортизация является обычным примером некассовых расходов, которые включаются в расчеты чистого дохода, но не в расчетах денежных потоков).

Движение денежных средств от операционной деятельности обычно рассчитывается по следующей формуле:

Движение денежных средств от операций = Чистая прибыль + Неденежные расходы + Изменения в оборотном капитале

Поскольку оборотный капитал является компонентом денежного потока от операций инвесторы должны понимать, что компании могут влиять на денежный поток, увеличивая время, затрачиваемое на оплату счетов (таким образом, сохраняя их наличные деньги), сокращая время, необходимое для сбора того, что им причитается (тем самым ускоряя получение наличных денег), и (опять же, сохраняя при этом наличные деньги).

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности в основном отражает покупки или продажи компании основных средств (то есть активы с полезной пользой o f более одного года, которые отображаются в балансе). Важно отметить, что компании имеют некоторую свободу действий относительно того, какие предметы являются или не считаются капитальными расходами, и инвестор должен знать об этом при сравнении денежных потоков различных компаний.

Движение денежных средств от финансовой деятельности обычно отражает покупки или продажи акций и любых поступлений или платежей по долговому финансированию.

Почему это имеет значение:

Независимо от того, как это измеряется, денежный поток помогает компаниям расширяться, разрабатывать новые продукты, выкупать акции, выплачивать дивиденды или сокращать задолженность. Вот почему некоторые люди оценивают отчетность о движении денежных средств больше, чем любую другую финансовую отчетность или оценку, включая прибыль на акцию. Денежный поток в значительной степени зависит от состояния денежных средств компании от операций, что в свою очередь сильно зависит от чистой прибыли компании. Таким образом, более высокие доходы, более низкие накладные расходы и большая эффективность - большие движущие силы денежного потока.

Без положительного денежного потока компании, возможно, придется занять деньги, чтобы делать это, или, в худшем случае, не может оставаться в бизнесе. Важно отметить, однако, что отрицательный денежный поток в течение некоторого времени не всегда является плохим. Если компания является чистым источником наличных денег в течение некоторого времени, потому что, например, она строит второй завод-изготовитель, это может окупиться в конце, если завод вырастет больше наличных денег. С другой стороны, если у компании есть отрицательный денежный поток, потому что это привело к плохим приобретениям или другим инвестициям, тогда долгосрочная выгода может не быть там.

Инвесторы часто охотятся за компаниями, которые имеют высокий или улучшающий денежный поток, но низкие цены акций - диспаритет часто означает, что цена акций скоро увеличится.