Должен ли я покупать IPO Twitter? 5 важных соображений перед тем, как окунуться

Гэри Э.Д. Alt, AIF®, CFP®

Узнайте больше о Гэри в «Спросите советника» Investmentmatome

С предстоящим открытым публичным предложением (IPO) Twitter вы можете подумать, стоит ли покупать какой-либо товар. Перспектива попасть на первый этаж быстрорастущей компании - захватывающая. Twitter - горячая компания на рынке горячих рынков в социальных сетях, поэтому ожидания высоки. Но для наивного инвестора основное внимание следует уделить надежде, что они быстро справятся, если цена акций начнет расти в первый день торгов. Для них результаты могут быть разочаровывающими или даже катастрофическими.

Лучшим подходом является рассмотрение 5 важных факторов, прежде чем перейти к любому IPO, включая Twitter.

1. Нет никакой гарантии, что вы принесете прибыль. Конечно, крупные победители делают много заголовков, но на самом деле много неудачников. Из 132 IPO в 2012 году более 40 процентов из них торгуются ниже цены размещения в конце года, согласно 123jump.com. Самым худшим исполнителем, CafePress, по-прежнему остается более 68 процентов сегодня. У вас есть желудок для этого типа риска?
2. Переход общественности - это сложный переход для управления. Предприниматели, занимающиеся техникой, хорошо разбираются в бизнесе в своем подвале или гараже, преследуя свои дикие идеи и совершенствуя их, в то время как другие считают, что они сумасшедшие. Когда компания становится общедоступной, внезапно возникает множество правил и положений. Тогда есть удовольствие общаться с финансовыми аналитиками. С бедра больше нет стрельбы - Уолл-стрит не награждает стрелков. Эндрю Мейсон, основатель Groupon, был загружен из компании в феврале прошлого года после того, как несколько кварталов прибыли не оправдали ожиданий.
3. Как эти инвестиции вписываются в общую стратегию управления капиталом? Инвестирование в IPO может быть диким. Индекс IPOX-100 в США за последние 3 года оказался на 24% более сильным, чем S & P 500, а отдельные компании могут быть намного более неустойчивыми. Как выглядит остальная часть вашего портфолио?
4. Является ли это компанией, которой вы хотите владеть в долгосрочной перспективе? Это один из наиболее важных факторов, которые обычно игнорируются. Когда вы покупаете акции, вы покупаете компанию. Независимо от того, являетесь ли вы инвестором или предпринимателем, вы никогда не покупаете компанию, не зная, как она зарабатывает деньги и каковы бизнес-риски. Начните с тщательного ознакомления с его регистрацией S-1, официальной регистрации ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам.
5. Как и когда вы будете покупать акции? Если вы не являетесь аффилированным лицом с компанией или андеррайтером, существует только два способа купить акции; либо покупать на открытом рынке, когда он начинает торговать, либо получать ограниченное количество акций, доступных через вашего финансового консультанта. Если вы купите на открытом рынке, будет еще сложнее заработать деньги, если цена акций взлетит, потому что вы будете покупать по высокой цене. Если вы можете получить акции у своего советника, вы можете купить по цене размещения, но акции очень ограничены, что затрудняет их, если не невозможно. Покупка на открытом рынке может быть вашим единственным вариантом. Иногда даже лучше ждать снижения цены.

Если вы собираетесь инвестировать в IPO, рассмотрите все эти моменты - не входите, чтобы быстро заработать. Управление рисками является самым важным шагом в общей стратегии управления капиталом. Существует много шумихи, которая сочетается с громкими IPO, такими как Twitter, - не позволяйте шумихе отбрасывать вас от вашей долгосрочной стратегии.