Спросите эксперта: когда самое лучшее время для покупки облигаций? |

Каждую неделю один из наших экспертов по инвестициям отвечает на вопрос читателя в нашей колонке Q & A InvestingAnswers. Все это является частью нашей миссии, чтобы помочь потребителям строить и защищать свое богатство посредством образования. Если вы хотите, чтобы мы ответили на один из ваших вопросов, напишите нам на [email protected] и включите «Инвестирование вопросов и ответов» в строку темы. (Примечание: мы не будем отвечать на запросы о выборе акций.)

Вопрос : Когда самое лучшее время для покупки облигаций? И у них все еще есть место в моем портфолио? - Tracy, Atlanta, Ga.

The Investmenting Answer : Трейси, к тому времени, когда фондовый рынок разбился в конце 2008 года, многие инвесторы видели достаточно. Страдая от второго зверского кризиса рынка всего за одно десятилетие (после имплозии доткомов в 2001 году), добавилась всякая боль и отсутствие выгоды. И благодаря серии скандалов, связанных с Бернардом Мэдоффом и другими, почти 90% потребителей пришли к тому, что фондовый рынок как сфальсифицированная игра все равно … по крайней мере, согласно этому опросу.

Однако, несмотря на их опасения, индивидуальные инвесторы теперь возвращаются толпами на фондовый рынок. Миллиарды долларов возвращаются в паевые фонды акций, во многом благодаря ярким прогнозам экономики США.

И новообретенный пыл для акций идет прямым расходом облигаций. В эпоху, когда процентные ставки находятся на уровне поколений, акции просто дают шанс увеличить потенциал роста, чем облигации.

Означает ли это, что вы должны следить за толпой и переносить свои активы из облигаций и в акции? Да, вы должны, если вы не приближаетесь к пенсионному возрасту.

Вот почему …

Причина № 1: риск равен возвращению

Существует простая, но веская причина, по которой вы должны поддерживать акции по облигациям. Каждый класс активов обеспечивает долгосрочный доход, который соизмерим с риском, который он представляет. Например, удерживание наличных денег на расчетном счете практически не имеет риска, но он почти ничего не зарабатывает. Облигации предлагают довольно теплые доходы, но если они поддерживаются заемщиком голубых фишек, например, правительством США или IBM (NYSE: IBM) , они практически безопасны, как наличные деньги. Тем не менее, акции, которые явно несут кратковременный риск, имеют тенденцию доставлять более отдаленные долгосрочные результаты.

В ходе постоянного анализа, проведенного Школой бизнеса Штерна Бизнеса Нью-Йоркского университета, 140 долларов, вложенных в акции в 1928 году, к концу года будет стоить 167 000 долларов США в 2011 году. Около 100 долларов, вложенных в казначейские облигации, будет стоить всего 6700 долларов. Конечно, запасы сильно отставали от облигаций через различные промежутки времени, например, в 1930-х и 1970-х годах; но по большей части акции были победителем класса активов.

Хотя мы не знаем, как запасы будут расти в течение следующих нескольких лет, у нас есть неплохая идея о облигациях: с процентными ставками уже на потрясающе низких уровнях, там нет места для ставок, чтобы упасть намного ниже. Таким образом, фонды облигаций (которые растут в цене по мере снижения доходности облигаций) больше не имеют возможности для ралли. Кроме того, вы можете найти много высококачественных акций, которые предлагают дивидендные доходности, которые в два раза превышают текущие 10-летние доходности облигаций.

Причина № 2: Правило 100

Но это не значит, что вы должны избегать облигаций. С «Правилом 100» ваша база активов (включая акции, облигации, собственный капитал и другие активы) должна представлять меньший риск по мере вашего возраста. Просто вычтите свой возраст от 100, чтобы выяснить, сколько вы должны подвергнуть риску самого опасного класса активов - акции. Например, если вам 25 лет, у вас должно быть 75% ваших активов в акциях. Если вам исполнилось 60 лет, то процентная доля акций должна упасть до 40%. Остальная часть должна быть привязана к облигациям вместе с долей вашего домовладельца.

Причина № 3: Дождливые деньги

Однако есть еще один фактор, который следует учитывать, когда речь идет о распределении средств между акциями и облигациями. Вы никогда не должны вкладывать деньги в акции, которые вам могут понадобиться в ближайшие год или два. Проще говоря, фондовый рынок всегда способен упасть в цене в любом конкретном году, и, как многие пенсионеры видели в 2008 году, их яйцо гнезда сократилось прямо в то время, когда им нужны были средства для ежедневных расходов.

Как правило, определите, сколько денег вам нужно будет прожить в следующем году, если вы потеряете другие источники дохода - и сохраните эти деньги из запасов. В этом случае облигации являются отличным местом для размещения ваших избыточных денежных средств.

В нижней строке вы хотите найти доходность облигаций, которые намного более надежны, чем доходность дивидендов, найденных на акциях. Сейчас, средняя дивидендная доходность в S & P 500 составляет около 2%, что примерно соответствует доходности 10-летнего счета казначейства. Но поскольку акции, как правило, оценивают быстрее, чем облигации, вам необходимо компенсировать более слабые прибыли в облигациях за счет обеспечения относительно высоких доходностей.

Как правило, облигация с доходностью свыше 5% должна быть относительно привлекательной по сравнению с запасами. И если доходность приближается к 7% или 8%, как это было в течение большей части 1970-х годов, тогда облигации - лучшая сделка - руки вниз.