Когда лидирующая облигация с высокой доходностью тоже слишком рискованна? |

В мире, где государственные облигации и сберегательные счета предлагают минимальные процентные ставки, инвесторы тянутся к доходности, то есть выходят далеко за пределы своих зон комфорта, чтобы взять на себя инвестиции с более высоким риском.

Надежная доходность может помочь генерировать впечатляющие ежегодные выплаты, но многие инвесторы могут слишком сильно растягиваться, чтобы достичь их.

Заманчиво идти после такого уровня доходности, но любые инвестиции, которые обещают двузначные платежные потоки, могут иметь гораздо больший риск, чем вы может вообразить. Вот как идентифицировать эти рискованные активы, чтобы вы могли избежать их любыми средствами.

Один из способов, которым инвесторы преследуют такие высокие выплаты, - это мусорные облигации, предлагаемые компаниями с неопределенными фьючерсами, которые должны обеспечивать очень высокие процентные ставки к линии спрос на их облигации. Конечно, для любых данных инвестиций прямая корреляция между воспринимаемым риском и соблазнами, необходимыми для привлечения инвесторов, компенсирует этот риск.

Итак, как вы находите линию между агрессивным и рискованным?

Ну, если вы столкнетесь с облигацией, которая дает эффективный доход ниже 6%, это, вероятно, безопасно. Поймите, что облигации после их выпуска повышаются и падают в зависимости от того, считаются ли они безопасными или рискованными. Поэтому, если компания первоначально выпустила хладовую облигацию с доходностью 8%, а инвесторы определили, что будущие платежи по облигациям будут почти наверняка сделаны, они будут покупать облигацию. Это подталкивает его к цене, заставляя урожайность после рынка быть ниже. Вот почему вы должны обратить внимание в этом случае на текущую доходность облигаций (6%), а не на исходную выходную доходность (8%).

Обратное также верно. Ускоренная облигация, которая видна опытными торговцами облигациями как слишком рискованная, предложит доходность после выхода на рынок, которая даже выше, чем доходность «когда выпущена». Поэтому, если эта облигация, которая первоначально предложила 8% -ный доход, теперь дает еще более высокий доход после торговли на рынке, тогда вы должны увидеть это как большой красный флаг.

Конечно, инвестирование в нежелательные облигации какой-либо конкретной компании означает что вам не повезет, если эта компания столкнется с серьезными проблемами. Именно поэтому многие инвесторы предпочитают держать корзину мусорных облигаций через биржевые фонды (ETF), такие как iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) или SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Каждый фонд предлагает впечатляющие урожаи, в то же время распространяя риск.

The Investmenting Answer: Инвестиционная максима: «Быки зарабатывают деньги, медведи зарабатывают деньги, свиней забивают», безусловно, относится к мусорным облигациям. Целесообразно искать лучшие урожаи, которые возможны только после того, как вы сделали домашнее задание.

Помните, что вы должны отслеживать текущую доходность, а не выход «когда выпущен». Если вы хотите купить недавно выпущенную облигацию, знаете, что она довольно рискованная, если она первоначально предлагается с доходностью более 8%. Такая выплата кажется заманчивой, но разумнее принять пропуск.