Что инвесторы должны знать о покупке и продаже ETF

The Shape of the ETF Industry | The Future of ETFs

Биржевые фонды или ETFs стали все более популярным выбором инвестиций. Но многие инвесторы более знакомы с паевыми инвестиционными фондами, которые занимают львиную долю в розничных инвестиционных активах.

Оба фонда представляют собой корзины ценных бумаг, которые выбираются и поддерживаются на основе конкретной формулы или стратегии управления. И хотя оба инвестиционных фонда и ETF могут предложить инвесторам недорогую инвестиционную стратегию, есть некоторые заметные различия между этими двумя инвестиционными транспортными средствами, особенно когда речь идет о торговле.

Основные отличия

Если вы используете ETF в своем портфеле, важно понимать и использовать преимущества торговых различий:

Ценообразование и торговые единицы: Торговля по взаимным фондам рассчитывается в долларах США. Другими словами, вы покупаете установленную сумму в долларах и получаете пропорциональное количество акций, включая доли акций. С ETF вы размещаете заказ на определенное количество акций, а общая цена, которую вы платите, - это цена акций, умноженная на количество акций. Проще говоря, вы не можете разместить ордер ETF для суммы в долларах, и вы не можете разместить заказ на взаимный фонд для нескольких акций.

Покупать и продавать: Взаимные фонды покупаются и продаются только в конце торгового дня, после того как все ценные бумаги были переоценены. Инвестор, продающий долю в взаимном фонде, получит такую же сумму, как и все остальные, продающие акции того же паевого фонда. ETF покупаются и продаются через крупные биржи в любое время в течение торгового дня. ETF торгуется как акции в том, что существует цена предложения (цена, которую инвестор предлагает заплатить за акцию) и цену запроса (цена акций, которую инвестор предлагает продать акцию). Разница между ценой и ценой спроса называется «спред», и это может варьироваться в зависимости от торговой активности.

Минимальные инвестиции: С большинством взаимных фондов существует минимальная сумма в долларах, которую вы должны купить, которая может достигать 1000 долларов США. Минимальные инвестиции в ETF - это то, что цена одной акции может быть в то время, возможно, до 10 долларов США.
Автоматическое реинвестирование: Со многими взаимными фондами вы можете получать дивиденды и прирост капитала автоматически реинвестироваться в дополнительные акции. ETF не предлагают эту функцию.
Налоговая эффективность: Поскольку паевые фонды покупаются и продаются в конце дня, это может потребовать от управляющего фондом ликвидации ценных бумаг, чтобы соответствовать спросу. ЕФО не относятся к одному и тому же стандарту, и поэтому на налогооблагаемом счете вы можете меньше платить подоходным налогом на прирост капитала в конце года.
Расчетное время: Большинство паевых инвестиционных фондов приходится на один день. Это означает, что если вы продадите свой взаимный фонд в один торговый день, у вас будут деньги на следующий торговый день. В большинстве случаев ETFs устанавливаются в течение трех дней.

5 торговых советов

Итак, как вы используете эти различия в своих интересах? Вот пять советов, которые помогут вам максимально использовать ваши ETF-сделки.

Подумайте дважды о том, когда вы покупаете и продаете. Избегайте торговли ранним утром и в конце дня. Это те времена, когда рынки наиболее активны, что может привести к некорректной оценке ценных бумаг в ETF. Другими словами, вы могли бы платить больше, чем стоимость корзины инвестиций.
Избегайте волатильности, когда это возможно. Избегайте торговли в дни с более высокой, чем обычно, волатильностью рынка, что может привести к более широкому распространению bid-ask. Хотя волатильность обычно непредсказуема, существует ряд событий, которые могут вызвать более высокую волатильность. Например, на фондовом рынке может возникнуть повышенная волатильность, когда объявляется политическое решение Федерального резервного банка или когда публикуются ключевые экономические данные.
Поместите лимитные ордера при совершении сделки. Когда инвестор размещает заказ на покупку или продажу акций или ETF, у него есть два варианта исполнения. Наиболее распространенным является рыночный ордер, который является инструкцией для выполнения транзакции как можно быстрее по текущей цене или рыночной цене. Лимитный ордер - это инструкция для совершения сделки по определенной цене покупки или, если вы продаете, по определенной цене продажи или выше. Для инвесторов, покупающих или продающих ETF, лимитные заказы имеют некоторые преимущества перед рыночными ордерами, поскольку они предлагают некоторый контроль над ценами и, следовательно, защиту. Предел также имеет тенденцию устанавливать границу вокруг вашей заданной цены транзакции. Однако имейте в виду, что лимитный ордер не обязательно заполняется.
Обращайте пристальное внимание на сроки с международными ETF. Торговля международным ETF может быть немного сложной. Важно торговать иностранными ETF в течение времени, которое лучше всего соотносится с часами торгов на рынке ценных бумаг. Например, если основные ценные бумаги были проданы на Лондонской фондовой бирже, вы бы хотели торговать, когда FTSE - индекс, который отслеживает компании, перечисленные на этой бирже, - открыт. Как правило, цена международного ETF, как правило, ближе к стоимости базовых ценных бумаг в моменты, когда торговые часы их рынка и рынка США перекрываются.
Не летайте соло с большой торговлей. Все инвесторы используют кастодиана или брокера для доступа к рынку, но они могут либо размещать заказ онлайн, либо сотрудники брокера размещают торговлю от их имени.Если вы торгуете ETFs в более крупной сумме акций - скажем, более 10 000 акций - «блок-стол» вашей брокерской фирмы может оказать неоценимую помощь. Они часто имеют возможность получать лучшие ценные бумаги, торговые стратегии и варианты ликвидности, которые в противном случае недоступны для типичного инвестора. Имейте в виду, что за услугу взимается плата, но ее будет мало, а для больших заказов она того стоит.

Получать помощь

ETF могут предложить инвесторам отличный способ реализовать недорогую стратегию инвестирования, но важно сосредоточиться на поддержании контролируемых торговых расходов. Это особенно актуально при торговле большими суммами, когда инвесторы могут невольно поднять свои расходы. Если у вас есть какие-либо проблемы, проблемы или вопросы, вы можете обратиться за помощью к своему поставщику ETF или вашему брокеру.

И за лучший опыт торговли ETF, убедитесь, что вы понимаете, как эти инвестиции отличаются от паевых инвестиционных фондов и отдельных ценных бумаг. Это может сделать вас еще более успешными в выполнении ваших сделок.

Майкл Чемберлен CFP® является владельцем финансового планирования и управления капиталом Чемберлена, платной компанией с офисами в Санта-Крус, Сакраменто и Кэмпбелл, штат Калифорния.

Эта статья также появляется в Nasdaq.