Три самых ценных урока Уоррена Баффета |

В начале этого месяца более 35 000 человек собрались в «Вудсток для капиталистов», чтобы просто посидеть шестичасовой Q & A с крупнейшим инвестором в мире - Уорреном Баффеттом.

Чтобы дать вам представление о том, какое это зрелище, просто взгляните на продажи принадлежащего Berkshire Nebraska Furniture Mart, расположенного в Омахе, где акционер Berkshire Hathaway встреча проходит каждый год. В течение недели, посвященной престижному собранию акционеров, Nebraska Furniture Mart продала более 40 миллионов долларов … что обычно составляет один месяц.

Акционерное собрание является одним из самых больших финансовых событий в мире. Посетители получают полезную финансовую информацию о не только Berkshire, но и инвестировании и экономике в целом.

Вот несколько отличных советов, которые он рассказал на своем недавнем собрании акционеров.

Использование страхования «Поплавок» для успеха

«Наши инвестиции в страховые компании отражают первый важный шаг в наших усилиях по достижению более диверсифицированной базы прибыли». - Годовой отчет за 1967 год

Страхование - это основная операция Berkshire и двигатель, который последовательно способствовали их расширению с 1967 года.

Его первая страховая деятельность началась с покупки Национального возмещения за $ 8,6 млн в 1967 году. И с тех пор Баффет привык приобретать все виды страховых операций, наполненных умными, целеустремленными менеджеры. Наиболее заметным среди страховых компаний Berkshire является компания GEICO, которую она приобрела в полном объеме в конце 1995 года.

Berkshire владеет несколькими другими страховыми компаниями за пределами GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group и General Re - которые пишут политики по страхованию рисков, которые немногие другие страховые наряды имеют желание или капитал, чтобы взять на себя.

Никто не понимает силу страхования лучше, чем Баффет. На собрании акционеров он упомянул, что у Berkshire теперь есть поразительные 77 миллиардов долларов. Поплавок - это сумма страховых премий, которые компания собирает, чтобы она могла выплачивать, так как клиенты предъявляют страховые претензии.

Как Баффет и другие отмечали бесчисленное количество раз до этого, страховой флот Berkshire - это, по сути, свободные деньги, которые Баффет и его менеджеры могут инвестировать поскольку они сочтут нужным и сохраняют какие-либо проценты, дивиденды и прирост капитала, которые он делает из поплавка. Это замечательная сделка для Berkshire, и это топливо позволило Баффету опубликовать такой впечатляющий послужной список.

Прежняя финансовая сила Беркшира и его предпочтение для фирм с широкими рвами образуют нечто уникальное в мире страхования. Комбинация является огромным достоянием для акционеров Berkshire, которые должны только со временем стать более ценными.

Не все работает так же хорошо, как и страховые компании Berkshire.

Изучение ошибок Баффета

«К счастью, мои ошибки обычно связаны относительно небольшие приобретения. Наши крупные покупки, как правило, хорошо зарекомендовали себя, а в некоторых случаях больше, чем хорошо. Однако я не совершил свою последнюю ошибку при покупке бизнеса или акций. Не все работает так, как планировалось ». - Годовой отчет за 2013 год

Чтобы достичь того, чего достиг Баффет, - 19,7% усугубляли годовой прирост - он не приходит без нескольких икота. Наиболее заметно его массовые потери в крупной нефтяной фирме ConocoPhillips (NYSE: COP).

- Баффет начал покупать акции ConocoPhillips в 2007 году. Помните … в то время цены на нефть взлетели до 150 долларов за баррель. Он потопил 7 миллиардов долларов на КС, сделав его единственным крупнейшим инвестиционным баффетом, когда-либо созданным в то время. Это составляет почти 15% от общей стоимости портфеля Berkshire. В течение 12 месяцев он продал большую часть акций с огромными потерями, обойдя Беркшир несколькими миллиардами долларов. Это был, безусловно, худший вклад, который он когда-либо делал.

- Еще один пример - коммунальная компания Техаса, недавно подавшая заявку на банкротство Energy Future Holdings. Компания была сформирована в 2007 году, чтобы выкупить электроэнергетические активы в Техасе. Berkshire приобрел 2 миллиарда долларов своего долга. В 2012 году Berkshire продал свои холдинги за незначительные 259 миллионов долларов, в то же время собрав 837 миллионов долларов наличными. В целом, Berkshire понесла убытки до уплаты налогов в размере 873 млн долл. США или 45% от первоначальных инвестиций.

- Даже приобретение Беркшира само по себе является примером ошибки, которую на собрании акционеров отметил партнер и сопредседатель Баффета Чарли Мунгер. Berkshire Hathaway изначально занимался текстильным бизнесом, когда Баффет начал приобретать акции в 1960-х годах. Баффет начал свою карьеру в Беркшире путем обрезки жира, если можно так выразиться, путём замачивания нерентабельных фабрик и продажи оборудования, но вскоре стало очевидно, что низкая маржа и внешняя конкуренция являются непреодолимым препятствием для планов, которые Баффет имел для компании.

Как я уже упоминал ранее, не все идет так, как планировалось, но те, что делают, и те, у кого нет обоих, имеют ценные уроки для инвесторов. На самом деле, один из величайших уроков, которые когда-либо слышал Баффет, - это приобретение Candy See's в 1972 году … ценность владения отличным фирменным бизнесом.

Поиск «Forever» инвестиций для успеха

«Намного лучше покупайте замечательную компанию по справедливой цене, чем справедливая компания

по прекрасной цене ». - 1989 Годовой отчет

Приобретение Candy See's научил Баффета, что ничто не сравнится с владельцем прекрасного бренда, которого любят клиенты. И этот урок проложил путь к его приобретению акций Coca-Cola в 1988 году.

Мы говорили о доле Баффета в Коксе много раз раньше. (На самом деле, в этом выпуске StreetAuthority Daily мы даже рассказали вам о малоизвестном способе, которым Баффет сделал 7,5 млн долларов от Coke - даже не имея необходимости покупать одну акцию.)

Хотя это может быть не самая захватывающая вещь, о которой стоит поговорить, это урок, который стоит повторить … покупка акций в большом бизнесе по разумной цене и долгосрочное удерживание - один из самых безопасных и простых способов заработать деньги в фондовый рынок.

Дело в том, что … по состоянию на 31 декабря прошлого года Баффет сделал примерно в 13 раз больше своих первоначальных инвестиций в Кокс.

Согласно исследованиям, средний срок содержания отдельных инвесторов составляет менее одного года. Чтобы по-настоящему победить толпу, вы должны делать то, что делает Баффет, - только покупайте хорошие компании по разумным ценам и держитесь в течение длительного времени.

Заключительные мысли

Мы можем многое сказать о Баффете и о том, что мы можем сделать учиться у него. Фактически, было множество книг и статей, которые пытаются сделать именно это. Но было бы плохой услугой, если бы я не упомянул об одном из лучших источников Баффета … Буфетовские ежегодные письма акционерам.

Вы можете найти письма на веб-сайте Беркшира, или вы можете купить эту удобную электронную книгу и прочитайте их все на своем Kindle или iPad. (В 2,99 доллара эта электронная книга, вероятно, является одним из самых дешевых и лучших способов получить знания мирового уровня об инвестировании.)

Но, честно говоря, ничто из этого не принесет вам никакой пользы, если вы не подействуете на него. Вот почему, используя в качестве вдохновения стратегию долгосрочного инвестирования Баффета, мой коллега Дейв Форест и его исследовательский персонал в последнее время искали запасы, которые были достаточно прочными, чтобы покупать и удерживать «навсегда».

То, что мы нашли, было 10 мировых компаний которые платят инвесторам жирные дивиденды, вырывают глубокий ров вокруг своего бизнеса, чтобы отбивать конкурентов, и выкупают огромные суммы акций.

Мы также обнаружили, что некоторые из этих акций «Forever» принадлежали многим богатым инвесторам в мире, политиков и бизнесменов, в том числе самого Уоррена Баффета. Они уже много десятилетий разбогатели от этих акций.

Не стесняйтесь ознакомиться с нашей презентацией - «10 лучших акций, которые нужно держать навсегда» - где вы узнаете, какие богатые люди владеют этими запасами и даже как чтобы начать собственный портфель «Forever».

Эта статья была первоначально опубликована StreetAuthority под заголовком: 3 ценные советы от собрания акционеров Баффета