Определение казначейских обязательств и пример

Что это такое:

Казначейские облигации , также известные как Т-примечания, являются промежуточными облигациями, выпущенными Казначейство США. Они созревают через два, три, пять или десять лет.

Как это работает (пример):

T-notes совершают полугодовые процентные платежи по фиксированным ставкам купона. Ноты обычно имеют номинальную стоимость в размере 1 000 долларов США, хотя те, у кого есть двух- или трехлетние сроки погашения, имеют номинальную стоимость в размере 5000 долларов.

Казначейские облигации помогают финансировать дефицит в федеральном бюджете, регулировать денежную массу страны и выполнять денежно-кредитную политику США. Как и любой эмитент облигаций, Казначейство США рассматривает требования к риску и возврату рынка для успешного и эффективного привлечения капитала.

Как и во всех Treasuries, T-notes поддерживается полной верой и кредитом правительства США. Это означает, что по умолчанию крайне маловероятно, и это произойдет только в том случае, если правительство США не сможет распечатать дополнительные деньги для погашения своего долга. По этой причине ноты обычно считаются безрисковыми инвестициями и выступают в качестве контрольных показателей, по которым сравниваются другие инвестиции. Их низкий риск и чрезвычайно высокий уровень ликвидности заставляют казначейские облигации обычно иметь самую низкую доходность любых облигаций на рынке.

Рождение казначейства Примечание: процесс аукциона Во-первых, Казначейство объявляет размеры любых предстоящих аукционы и крайний срок подачи заявок. Затем Казначейство присуждает ценные бумаги наивысшему институциональному участнику, затем второе по величине и т. Д. Таким образом, правительство получает наибольший доход. Индивидуальные инвесторы могут покупать по средневзвешенной цене институциональными дилерами.

Способы приобретения казначейских облигаций

Институциональные инвесторы составляют большую часть рынка Treasuries, но индивидуальные инвесторы могут легко покупать и торговать банкнотами. Инвесторы, заинтересованные в приобретении Treasuries, могут делать это непосредственно с веб-сайта TreasuryDirect Казначейского департамента или через банки и брокеров.

Многие инвесторы держат Treasuries через взаимные фонды. Плата за управление фондами сворачивается в доходность, но средства предлагают диверсификацию между всеми типами и сроками погашения казначейских обязательств, которые трудно реализовать индивидуальному инвестору без значительного увеличения количества наличных средств, чем требуется для взаимных фондов.

Почему это имеет значение:

Все инвесторы, даже те, кто не владеет казначейскими облигациями, должны понимать, что казначейские ставки влияют на всю экономику. Это частично связано с тем, что продажа или выкуп правительством Treasuries влияет на денежную массу и влияет на процентные ставки. Например, когда Федеральная резервная система выкупает казначейские облигации, продавцы откладывают средства в своих местных банках, которые, в свою очередь, предоставляют клиентам, которые депонируют свои займы на своих банковских счетах и ​​т. Д. Таким образом, каждый доллар Treasuries, выкупленный правительством, увеличивает денежную массу на несколько долларов. Это приводит к тому, что денежные средства для кредитования увеличиваются, в результате чего ставки кредитования снижаются.

Т-ноты широко рассматриваются как одни из самых безопасных инвестиций. Они могут быть особенно привлекательными для инвесторов, которые не склонны к риску, и тех, кто заинтересован в сохранении капитала или поддержании постоянного потока доходов. Но перед инвестированием необходимо учитывать несколько факторов: процентный риск, инфляционный риск и налоги.