Возврат к определению общей стоимости и примеру

Что это такое:

Доход от общего капитала - коэффициент рентабельности. Это показатель возврата инвестиций, создаваемых для тех, кто вносит капитал, то есть держателей облигаций и акционеров.

Как это работает (Пример):

Общее уравнение для доходности всего капитала: (Чистая прибыль - Дивиденды) / (Долговые обязательства + капитал)

Возврат на общий капитал также называется «доходность инвестированного капитала (ROIC)» или «возврат капитала».

Если посмотреть на пример, то Производственная компания MM имеет чистую прибыль в размере 100 000 долларов США, всего 500 000 долларов США задолженность и 100 000 долларов США в акционерном капитале. (9) Мы можем рассчитать доход MM от общего капитала с данным уравнением: (Чистая прибыль - Дивиденды) / (Долг + капитал) = (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Обратите внимание, что для некоторых компаний чистая прибыль может быть не самой полезной для оценки рентабельности. Вы хотите убедиться, что показатель прибыли, который вы указали в числителе, обеспечивает реальную меру прибыльности.

Возврат на общий капитал наиболее полезен, когда вы пытаетесь определить доходы, полученные самой бизнес-операцией, а не короткие - результат результатов одноразовых событий. Прибыль / убытки от колебаний валютных курсов и других разовых событий включаются в чистую прибыль, указанную в нижней строке, но они не являются результатом деловых операций. Попробуйте подумать о том, что ваш бизнес «делает», и только учитывать доход, связанный с фундаментальными бизнес-операциями.

В качестве примера, скажем, Conglomerate CC показывает 100 000 долларов США как чистую прибыль, общую сумму в 500 000 долларов США и 100 000 долларов США в акционерном капитале. Но когда вы смотрите на отчет о прибылях и убытках CC, вы видите много дополнительных позиций, таких как «прибыль от операций с иностранной валютой» и «прибыль от одноразовых транзакций».

В случае CC, если вы используете чистый доход, вы не используете конкретную меру относительно того, где генерируются доходы. Были ли они сильными результатами бизнеса? Были ли они колебаниями на валютных рынках? Разве CC продал дочернюю компанию?

Для CC лучше использовать меру дохода, называемую чистой операционной прибылью после налогообложения (NOPAT) в качестве числителя. Он не найден в отчете о прибылях и убытках, но вы можете рассчитать его самостоятельно, используя следующее уравнение:

NOPAT = Заработок перед процентами и налогами * (1 - ставка налога)

Использование NOPAT в уравнении скажет вам о возврате как его держатели облигаций, так и акционеры, созданные компанией с ее операциями.

Почему это имеет значение:

Доходность

от общего капитала может быть выдающимся показателем размера и силы его рва. Если компания может генерировать доходность 15-20% из года в год, у нее есть отличная система для преобразования капитала инвестора в прибыль. Рентабельность общего капитала особенно полезна для компаний, которые инвестируют много капитала, таких как нефть и газовых фирм, компаний компьютерной техники и даже больших магазинов. Как инвестор, необходимо знать, что если компания использует ваши деньги, вы получите приличную отдачу от своих инвестиций.