Определение прибыли и прибыли (ROC)

Что это такое:

Возврат капитала - коэффициент рентабельности. Он измеряет доход, который генерирует инвестиции для капиталовложений, то есть держателей облигаций и акционеров.

Как это работает (пример):

Общее уравнение для возврата капитала: (Чистая прибыль - Дивиденды) / (Долг + капитал)

Возврат капитала также известен как «доход от инвестированного капитала (ROIC)» или «доход от общего капитала».

Например, у Производственной компании MM есть чистая прибыль в размере 100 000 долларов США, общая сумма долга - 500 000 долларов США и 100 000 долларов США, Его операции просты - ММ создает и продает виджеты.

Мы можем рассчитать доход MM по капиталу, используя приведенное выше уравнение:

(чистая прибыль - дивиденды) / (задолженность + капитал) = (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Обратите внимание, что для некоторых компаний чистая прибыль может не быть лучшей мерой рентабельности. Вы хотите убедиться, что показатель прибыли, который вы указали в числителе, обеспечивает реальную меру прибыльности.

Возврат капитала является наиболее полезным, когда вы используете его для расчета прибыли, генерируемой исключительно самой бизнес-операцией, а не недолговечные результаты одноразовых событий. Прибыль / убытки от колебаний валютных курсов и других разовых событий вносят свой вклад в чистую прибыль, указанную в нижней строке, но они не являются результатом бизнес-операций. Подумайте о том, что ваш бизнес «делает», и учитывайте только доход, связанный с этими основными бизнес-операциями.

Например, Conglomerate CC перечисляет 100 000 долларов США как чистую прибыль, общую сумму в 500 000 долларов США и 100 000 долларов США в акционерном капитале. Но когда вы смотрите отчет о прибылях и убытках CC, вы замечаете много дополнительных позиций, таких как «прибыль от операций с иностранной валютой» и «прибыль от одноразовых транзакций».

В случае CC, если вы используете чистый доход, вы не очень конкретно относитесь к тому, где генерируются доходы. Были ли они сильными результатами бизнеса? Были ли они колебаниями на валютных рынках? Разве CC продал дочернее предприятие?

Для CC имеет смысл использовать меру дохода, называемую чистой операционной прибылью после налогообложения (NOPAT) в качестве числителя. Он не найден в отчете о прибылях и убытках, но вы можете рассчитать его самостоятельно, используя следующее уравнение:

NOPAT = Заработок перед процентами и налогами * (1 - ставка налога)

Использование NOPAT в уравнении скажет вам, что возврат компания, созданная с ее основными бизнес-операциями как для своих держателей облигаций, так и для акционеров.

Почему это имеет значение:

Возврат капитала фирмы может быть отличным показателем размера и силы его рва. Если компания может генерировать доходность 15-20% из года в год, у нее есть отличная система для преобразования капитала инвестора в прибыль.

Рентабельность капитала особенно полезна для компаний, которые инвестируют большой объем капитала, например, нефти и газовых фирм, компаний компьютерной техники и даже больших магазинов. Как инвестор, необходимо знать, что если компания использует ваши деньги, вы получите приличную отдачу от своих инвестиций.