Определение триггера скорости и пример

Что это такое:

А триггер скорости - это изменение процентных ставок, которое побуждает эмитента облигаций ()

Как это работает (Пример):

Предположим, что компания XYZ выпустила облигацию с купонной ставкой 10% в этом году. Облигации созревают через 10 лет. Облигации подлежат обращению, что означает, что компания XYZ может уплатить облигации раньше.

Теперь давайте предположим, что прошло три года, а процентные ставки значительно снизились. Компания XYZ ведет переговоры с инвестиционным банком ABC и узнает, что она может выпускать облигации всего на 5%. Это сэкономит миллионы на процентных расходах.

Соответственно, 5% действует как триггер, и компания XYZ решает одолжить деньги и использовать их для погашения 10% облигаций на семь лет раньше. Люди, которые владеют 10% -ными облигациями, возвращают свои деньги, но они теряют еще семь лет с выплатой купонов на 10%.

Почему это имеет значение:

Ставки инициируют смену. Они имеют серьезные последствия для инвесторов, которые владеют ценными бумагами, потому что у их эмитента есть стимул вызвать ценные бумаги, чтобы сэкономить деньги.