Боль в насосе: являются ли запасы нефтяных компаний выгодными ценами на газ?
ÐÑÐµÐ¼Ñ Ð¸ СÑекло Так вÑпала ÐаÑÑа HD VKlipe Net
Почему цены на газ так высоки, а прибыль от нефтяных запасов?
Средние американцы обвиняют крупные нефтяные компании в решении этой проблемы; неудивительно, что люди считают, что более высокие цены на газ приведут к росту цен на нефть для нефтяных компаний. В конце концов, это правда, что более высокие цены на газ приносят дополнительный доход. Но что это за история? В то же время, есть несколько отчетов о запасах, связанных с ростом цен на газ. Это имеет смысл, потому что теперь потребители имеют менее дискреционный доход для инвестирования в фондовый рынок. Цены на газ - фактически неявный налог.
Доказательство находится в пудинге при сравнении сектора энергосбережения SPDR (NYSE: XLE) с американским бензиновым фондом (NYSE: UGA). XLE отслеживает запасы нефти, такие как Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX), а UGA - ETF, который отслеживает цены на бензин. Вынос: хотя между ними существует корреляция, XLE в большинстве случаев неудовлетворительно превосходит UGA. Инвесторам будет сложно прогнозировать траекторию нефтяных запасов. Давайте сравним и сравним лучшие нефтяные компании S & P 500.
Акции нефтяной компании по цифрам
Мы рассматриваем эти 5 акций: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil и Chesapeake Energy.
Для контекста во втором квартале 2011 года Exxon Mobil, Chevron и Conoco Phillips объявили о более высокой прибыли отчасти из-за высоких цен на газ. Эти крупные нефтяные компании затем реинвестировали прибыль, выкупив акции своих соответствующих компаний. Такая практика, очевидно, приведет к росту цен на акции, которые нравится топ-менеджменту, потому что это делает их компенсацию более ценной. Выкуп акций был похож на первый квартал 2011 года.
Exxon Mobil недавно был свергнут Apple (AAPL) как самая ценная фирма Америки, но ведущая энергетическая компания США сумела опубликовать впечатляющие доходы. Проблема в том, что цена акций только увеличилась на 4 процента даже при высоких ценах на газ. Акции значительно отстали от S & P 500, что на 11,6% больше, чем в начале года. Но инвесторам нечего бояться; Exxon выплачивает хороший дивиденд, который увеличивается каждый год, указывая на его наличный холдинг. Его основные принципы великолепны, и акции уже на пару лет находятся на подъеме.
ConocoPhillips (COP) переживает долгосрочный спад деловой активности, падающий на 16,1 процента за 1-летний период до 58,05 доллара за акцию. Это может быть связано с тем, что нефтяные компании могут увеличить свою денежную массу, когда цены на газ растут, как это будет происходить этой зимой, когда она будет составлять 5 долларов за галлон на насосе. Ободряющим признаком является отношение P / E 11,21, что является лишь вторым показателем P / E от Marathon Oil 12,58 из пяти акций, обсуждаемых здесь. Высокий уровень P / E указывает на то, что инвесторы ожидают, что прибыль будет расти быстрее.
Chevron (CVX) торгуется на уровне $ 112,49 за акцию; что на 16,9% больше, чем в прошлом году. Chevron погрязла в спорах по поводу судебных процессов, которые видели спрос на его падение акций. Граждане Эквадора и Нигерии представили доказательства поведения Chevron в соответствующих странах. Это был долгосрочный восходящий тренд, похожий на Exxon Mobil, но эти судебные процессы повредили цену акций, что может быть намного выше. Прибыль на акцию (EPS) в размере 13,43 долл. США по-прежнему была ниже, чем ожидали аналитики.
Марафонское масло
Цены на газ, безусловно, не являются единственным определяющим фактором эффективности; есть несколько других факторов, которые влияют на цену акций крупных нефтяных компаний. Возьмите Marathon Oil (MRO), относительный новичок в игре, например, торгуется на уровне $ 31,27 за акцию; могучий близко к его 52-недельному максимуму. Несмотря на то, что у Marathon самый низкий EPS из пяти акций с 2,49 доллара США, он ускорил планы бурения, пытаясь конкурировать с такими, как Exxon Mobil, за счет увеличения поставок нефти и газа. Расширение важно для этих крупных нефтяных компаний с Chevron и Exxon Mobil, которые также надеются на творческое расширение.
Chesapeake Energy
Чесапик является вторым по величине производителем природного газа в США. Цена акций Chesapeake Energy Corporation (CHK) в размере 20,86 долл. За акцию на этом письме направляет все остальные нефтяные компании S & P 500. Акции фактически потеряли свою значимость за последние несколько лет, когда цены на газ выросли, когда цена акций упала на 23,4 процента с этого времени в прошлом году. Сейчас это немного восходящий тренд, но это ничто по сравнению с Шевроном, который горит. Кроме того, рыночная капитализация Chesapeake Energy в размере 13,93 млрд. Долл. США является самой низкой из пяти акций нефтяных фондов.
Как инвестировать в нефть и энергетику
Суть: многие факторы влияют на цену акций крупной нефтяной компании. Инвесторы должны всегда внимательно изучать основы, прежде чем принимать решение о покупке акций или нет. Следует ожидать, что более высокие цены на газ будут добавляться в кучу крупных нефтяных компаний, но это не гарантирует положительную динамику акций с течением времени. Механические сбои, правовые споры и появление чистых источников энергии являются угрозами для нефтяных компаний, в то время как в целом компании подписывают новые договоры аренды и находят новые источники нефти и газа, которые преуспеют. Марафон - пример этого, в то время как Exxon продал множество своих сайтов и, как результат, увидел приток наличных денег.
British Petroleum (BP) и Royal Dutch Shell (RDSA) не были включены в этот анализ, потому что они не являются частью S & P 500.
