Определение существующего значения правила и пример |

Что это такое:

Правило чистой приведенной стоимости - это идея, что инвесторы и менеджеры должны участвовать только в сделках, проектах или транзакциях с положительной чистой текущей стоимостью (NPV). Как это работает (Пример):

Используя формулу NPV, правило чистой цены определяет, является ли приобретение или проект его стоимостью на основе следующих критериев:

Если NPV <0, проект / приобретение потеряет деньги компании и, следовательно, может не считаться.

Если NPV = 0, проект / приобретение не будет ни увеличиваться, ни уменьшать стоимость компании, а неденежные выгоды могут быть рассмотрены до принятия решения.

Если NPV> 0, проект / приобретение должны быть приняты по мере увеличения прибыли и, следовательно, стоимости компании.

Предположим, что компания XYZ хочет купить компанию ABC. Он внимательно изучает прогнозы компании ABC на следующие 10 лет. Он скидывает эти прогнозы движения денежных средств обратно к настоящему, используя средневзвешенную стоимость капитала (WACC), а затем вычитает стоимость покупки компании ABC.

Стоимость покупки компании ABC сегодня: 1 000 000 долларов США

Прогнозируемая сумма притока денежных средств на следующие 10 лет: 2 000 000 долларов США

Чистая приведенная стоимость (NPV) = 1 000 000 долларов США

Используя правило чистой приведенной стоимости, компания XYZ должна приобретать компанию ABC, потому что чистая приведенная стоимость этого проекта является положительной.

Почему это имеет значение:

Правило

net present value помогает руководству использовать расчет NPV решить, будет ли приобретение компании или проект повышать ценность компании или нет. Это правило может быть эффективным способом преодоления тревоги при принятии решений. Сделки часто имеют множество материальных и нематериальных соображений, но вопрос о том, достаточны ли денежные потоки для «оплаты» первоначальных инвестиций, часто более черно-белые. Следовательно, правило чистой приведенной стоимости часто находится в верхней части списка, когда советы и инвесторы решают, нужно ли совершать покупку или запускать проект.