Чистые процентные маржинальные ценные бумаги (NIMS) Определение и пример |
Маша и Медведь (Masha and The Bear) - Подкидыш (23 Серия)
Оглавление:
Что это такое:
Ценные бумаги с процентной маржей (NIMS) предоставляют инвесторы с денежными потоками от секьюритизированных ипотечных кредитов. Первый NIMS появился на рынке в середине 1990-х годов.
Как это работает (пример):
Когда домовладельцы делают свои платежи по ипотечным кредитам, выручка переходит к держателям ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) которые секьюритизуют свои ипотечные кредиты. Если по какой-либо причине (например, разница в процентных ставках) платежи от домовладельцев превышают выплаты основного долга и процентов, выплачиваемые владельцам MBS, избыточные денежные потоки поступают на трастовый счет, а владельцы NIMS имеют право на превышение денежные потоки в доверительном счете. Инвесторы NIMS также часто получают старшие претензии в отношении поступлений любых штрафов за предоплату по ипотечным кредитам. Это ускоряет погашение до NIMS.
NIMS обычно покупаются в частных транзакциях или инвесторами, которые специализируются на ипотечном бизнесе.
Почему это имеет значение:
Значения NIMS основаны на значении получает избыточные денежные потоки. Поскольку обычная секьюритизация субстандартного ипотечного кредитования часто обеспечена ипотечными кредитами, которые имеют процентные ставки выше процентных ставок, выплачиваемых инвесторам в ценные бумаги с ипотечным покрытием, некоторые из них относятся к старшим кредиторам для покрытия потерь по кредитам и накладных расходов, но остатки для этого второго класса ценных бумаг.
