Самый недооцененный запасы агрессивного роста в биотехнологии |

Если вы обратили внимание на биотехнологическое и фармацевтическое пространство за последние несколько месяцев (как у моего коллеги Дэвида Стермана, конечно, есть), вы знаете, что эти акции были забиты на фоне вращения сектора в запасы позднего цикла.

Крупные, прибыльные компании, такие как Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) и Celgene (Nasdaq: CELG) упали на целых 25%. Возможности как для трейдеров, так и для инвесторов с бай-и-холдом изобилуют, поскольку акции восстанавливают ценовую поддержку.

Но мой любимый запас в этой группе - тот, который упал самым дальней.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Представляет собой чрезвычайно недооцененный биофармацевтический запас агрессивного роста. (Как вы, возможно, догадались, Дэвид Стерман также является фанатом.) Gilead делает и продает лечение иммунных недостатков и множество других заболеваний. Компания работает в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Галаад - лидер в лечении ВИЧ и гепатита С. Его препарат «Совальди», одобренный FDA в конце прошлого года, оказался эффективным в сочетании с другими лекарствами при лечении гепатита С. Совальди присоединился к портфелю Gilead от Stribild, одного из самых продаваемых однодневных лечения ВИЧ, а также новейшей компании ВИЧ-препарат Tybost, который повышает функцию других лекарств от ВИЧ, включая Труваду Галаада.

В связи с ростом доходов от гепатита С и ВИЧ, Галаад сообщил о первом провале в прошлом месяце. Продажи «Совальди» выросли до 2,3 млрд долларов, намного опередив аналитиков в 1,4 млрд долларов. Выручка за квартал составила 5 миллиардов долларов, что на 29% выше, чем оценки Уолл-стрит. Прибыль на акцию (EPS) за квартал выросла до 1,48 доллара США, что на 208% выше, чем за аналогичный период прошлого года.

Общая оценка EPS на 2014 год по Уолл-стрит для Gilead составила $ 4,09 всего две недели назад. Как только сообщалось о доходах за первый квартал, стало ясно, что аналитики с гордостью ослабляют потенциал Галаада, и они сразу же повышают свои целевые показатели заработка. Текущая годовая оценка составляет 6,21 долл. За акцию, что на 243% больше, чем в прошлом году.

В прошлом году Gilead опубликовала чистую прибыль в размере 3,1 млрд долл. США по доходам в размере 11,2 млрд долл., И компания находится на пути к другой год рекордных продаж и чистый доход. Ожидается, что EPS вырастет на 24% в 2015 году и на 15% в 2016 году.

Отношение цены к прибыли в 2014 году (P / E) составляет 12,4, в нижней части исторического диапазона GILD. Низкий P / E берет на себя большую часть риска от инвестиций в биотехнологические акции. Низкий коэффициент долговой задолженности Gilead в 2013 году на 21% снижает еще один распространенный фактор риска: бремя обслуживания долга. Еще лучше, Gilead в настоящее время прокладывает себе путь через авторизацию выкупа акций за 5 миллиардов долларов.

Недавний план покупки Pfizer's (NYSE: PFE) для покупки AstraZeneca (NYSE: AZN) положил начало слияниям и поглощениям компаний, которые успешно разработка новых лекарственных препаратов. Standard & Poor's ожидает «благоприятного климата слияний и поглощений, поскольку крупные фармацевтические компании стремятся компенсировать потерянные доходы от истекающих патентов на лекарства и крупных биотехнологий, укрепляют свои наркотические трубопроводы на фоне созревающих продуктов».

Любая крупная фармацевтическая компания, ищущая возможность поглощения, портфель лекарств должен выглядеть не дальше, чем в Галааде. Для сравнения, ожидается, что EPS EPSA будет снижаться в течение следующих трех лет, однако торговля акциями в 2014 P / E 19 по предложению о выкупе. Для сравнения, в Gilead быстро растет EPS и низкий уровень P / E.

Если предложение о выкупе также повысило уровень PE Gilead до 19, это дало бы фонду цену в 118 долларов США, что на 54% выше текущей цены акций. Можно предположить, что Галаад потребовал бы еще более высокую оценку выкупа, потому что рост прибыли был намного более привлекательным, чем у AstraZeneca.

В настоящее время на «Уолл-стрит» для GILD есть рекомендации по «покупке» и четыре рекомендации «держать». Учреждения владеют 93% акций. Очевидно, что Street ожидает, что гигантский рост прибыли Gilead принесет пользу его цене акций.

Когда в конце января GILD подхватил всего лишь 85 долларов, я написал: «Я бы не стал лично преследовать акции после взлета на прошлой неделе, но скорее посмотрел бы цену акций и приступим к откату». Акции выросли на несколько центов выше к концу февраля, а затем упали на 25% до минимума в 63,50 доллара США, когда запасы медико-санитарной помощи перекорректировались во время недавнего отрыва рынка.

Риски для рассмотрения: Агрессивные акции роста, такие как GILD, как правило, больше чем более широкий рынок. Галаад неоднократно подвергался судебному преследованию со стороны Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), частично по принадлежности к лекарственному составу Sovaldi.

Действие -> Ищите Gilead для торговли между 73 и 84 долларами в краткосрочной перспективе, сдерживается более слабым импульсом среди своей фармацевтической группы сверстников. Акции недооценены по любой недавней цене, но я бы особенно аккумулировал акции под 78,50 $.