Определение маржи и пример |

Что это такое:

Термин margin имеет два основных определения. Первое относится к соотношению прибыли к выручке. Второе относится к деньгам, заимствованным у брокерской фирмы, чтобы использовать инвестиции.

Как это работает (пример):

Маржа в качестве финансового коэффициента

Предположим, что компания XYZ заработала 1 миллион долларов чистой прибыли за 2008 год и 10 миллионов долларов продаж. Используя приведенную выше формулу, мы можем вычислить, что компания XYZ имеет чистую прибыль в размере 1 000 000 долл. США / 10 000 000 долл. США = 10%. Мы можем определить из этого числа, что XYZ хранит 10% от выручки, которую он генерирует, или за каждый доход в размере 1 XYZ приносит доход, он получает прибыль в размере 0,10 долл. США.

Заимствование денег на марже

Предположим, что у вас есть 2500 долларов США и сделки XYZ компании на $ 5 за акцию. В обычном брокерском аккаунте вы сможете приобрести 500 акций. Если бы XYZ оценили на 10 долларов США, вы бы взяли $ 5000 и получили приличную прибыль в 200%.

Но с маржинальным счетом вы могли бы по существу заимствовать деньги у брокерской фирмы и обеспечить кредит с акциями компании XYZ. Маржинальные требования к акциям обычно равны 2 к 1 для среднего инвестора, а это означает, что вы покупаете вдвое больше, чем ваш баланс наличных денег.

С 2500 долларов США из предыдущего примера инвестор с маржинальным счетом сможет приобрести 5000 долларов Компании XYZ или 1000 акций. То же самое ценовое движение за 10 долларов означало бы, что теперь вы получаете 10 000 долларов и зарабатываете 300% прибыли.

Но маржа - обоюдоострый меч, а потери также увеличены. Кроме того, если капитал инвестора на счете падает до определенного момента, скажем, 25% от общей суммы покупки (называемой маркой обслуживания ), брокерская фирма может сделать маржинальный вызов, что означает, что в течение нескольких дней вы должны внести больше наличных или продать часть акций, чтобы компенсировать все или часть разницы между фактической ценой акций и маржей обслуживания.

Почему это имеет значение:

Финансовое соотношение

Эффективность маржи. Чем выше операционная маржа, тем более выгодным на один доллар является основной бизнес компании.

Несколько факторов могут повлиять на операционную маржу (например, стратегия ценообразования, цены на сырьевые материалы или затраты на рабочую силу), но поскольку эти элементы напрямую связаны с ежедневные решения, принимаемые менеджерами, операционная маржа также является мерой управленческой гибкости и компетентности.

Также важно отметить, что в некоторых отраслях есть более высокие затраты на рабочую силу или материалы, чем другие. Вот почему сравнение операционной прибыли обычно наиболее значимо для компаний в той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения должно быть сделано в этом контексте

Заимствование денег по марже

Маржинальные счета позволяют инвесторам делать инвестиции со своими брокерскими деньгами. Они действуют как рычаги и могут, таким образом, увеличивать и получать прибыль. Но они также могут увеличить убытки, а в некоторых случаях брокерская фирма может продавать ценные бумаги инвестора без уведомления или даже предъявлять иск, если инвестор не выполнит маржинальный вызов. По этим причинам маржинальные счета, как правило, предназначены для более сложных инвесторов, которые понимают и могут справиться с имеющимися рисками.