Почти время купить этот высокомощный синий чип |

Большие громкие грузовики. Мой трехлетний сын одержим ими!

Таким образом, вы можете представить себе волнение каждую пятницу утром, когда мусоровозы останавливается перед нашим домом. При первом звоне мусора он подходит к окну. Интенсивно занимаясь, он с любопытством требует поэтапного объяснения всего процесса сбора мусора.

Его заразный энтузиазм по поводу мусоровозов послал меня искать инвестиционно-достойные запасы отходов. Хотя они не самые гламурные, они могут делать большие инвестиции.

Поскольку нам нужны они, чтобы наши города были чистыми, их бизнес не дискреционен. В результате многие фонды сбора отходов демонстрируют устойчивый рост, несмотря на экономическую нестабильность.

В отрасли отходов моя любимая компания - крупнейшая компания по сбору мусора в Северной Америке, Управление отходами (NYSE: WM) .

При форвардном дивиденде на 3,4% доходность достигает 90% акций, перечисленных на S & P 500 ($ SPX). За последние 10 лет дивиденды удвоились, а выплаты выросли на 11 лет подряд.

Однако, несмотря на свое название, компания не просто мусор. Это также главный производитель зеленой энергии. В 2013 году управление отходами породило больше зеленой энергии, чем вся солнечная промышленность в США!

Как? Создание сложной науки звучит просто, ее объекты «газ-энергия» и «отходы к энергии» превращают органическое вещество в метановый газ и тепловую энергию.

Истинно будучи зеленым, Управление отходами затем использует этот природный газ для питания своих мусоровозов. В настоящее время около 15% парка отходов управляется природным газом. В течение следующих шести лет компания планирует превратить 80% своих грузовиков в природный газ. Управление отходами также владеет более чем 50 заправочными станциями на природном газе, 20 из которых открыты для общественности.

Поворот мусора в зеленую энергию является все более важным фактором роста. В первом квартале подразделение компании «Отходы к энергии» произвело 230 миллионов долларов, что на 12% больше, чем годом ранее. Несмотря на то, что 80% доходов от управления отходами по-прежнему приходится на сбор мусора, этот показатель, вероятно, будет меняться со временем, обеспечивая действительно естественный источник дохода.

Международная экспансия также является важным фактором роста. В настоящее время доминирует Северная Америка, Управление отходами планирует увеличить свое присутствие в Китае, стране с самым большим населением в мире. К 2020 году компания по производству мусора ожидает, что она обработает более 20 миллионов тонн китайских отходов, что на 67% больше, чем в 2012 году. Это развитие может помочь обеспечить рост будущих доходов.

Это позитивная новость для управления отходами, потому что даже уверенный огонь бизнес, как мусор сталкивается с проблемами. По мере того, как мы становимся более экологически сознательными, наша утилизация отходов уменьшается. По данным Агентства по охране окружающей среды, в 1980 году 89% всех отходов было отправлено на полигон. С большим упором на компоновку и рециркуляцию это число снизилось до 54% ​​к 2012 году.

Однако из-за более низких цен на сырьевые товары, выплачиваемых за переработанные товары, операции по переработке отходов также страдают. На переработку приходится около 10% доходов компании. В первом квартале 2010 года цены на вторичные товары упали на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чтобы компенсировать эти потери, Управление отходами увеличило свои цены на мусор и утилизацию. В последнем квартале цены на эти основные операции выросли на 4,2%. С ростом цен компания ожидает, что выручка в 2014 году увеличится на 2,2% до 14,3 млрд долларов, несмотря на ожидаемое снижение объема отходов на 1%.

Менеджмент также сильно обжимает операционные расходы. В последнем квартале продажи общих и административных расходов (SG & A) снизились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; руководство потратило меньше денег на стимулы, рекламу, путешествия и развлечения. Благодаря оптимизации рабочих мест на заднем офисе, сокращению эксплуатационных расходов и оптимизации маршрутов сбора, компания ожидает дальнейшего снижения затрат на SG & A в 2014 году.

Благодаря сокращению капитальных затрат, проекты управления 2014 года будут составлять от 2,30 долл. США до 2,35 долл. США за акцию, что составит, по крайней мере, 7% от 2,15 долл. США на акцию в 2013 году. Продолжая уделять основное внимание мерам по сокращению расходов, рост доходов должен обозреваемое будущее.

Этот оптимистичный прогноз прибыли - хорошая новость для инвесторов, ищущих дивиденды, поскольку это дает компании солидный коэффициент выплат. Коэффициент выплаты дивидендов - процент прибыли, выплачиваемый в качестве дивидендов, важен для того, чтобы компания могла продолжать увеличивать свои дивиденды с течением времени. Хотя это зависит от отрасли, безопасное соотношение выплат обычно составляет 75% или меньше. В 2014 году руководство ожидает, что коэффициент выплат составит около 65%, что продемонстрирует большую вероятность увеличения будущих дивидендов.

С технической точки зрения акции выглядят сильными. Акции находятся на грани выхода из многомесячного базового шаблона. Этот шаблон, который выглядит как большая U-образная форма, характеризуется максимумом в 45,21 доллара в ноябре 2013 года, а затем минимумом в размере $ 39,75 за февраль 2014 года, а теперь - повторным подходом к акциям в размере $ 45,21.

Если акции могут успешно переходят за $ 45.21, они не могут парить ничем, чтобы ограничить запас.

Фактически, я вычислил принцип измерения для базового рисунка, добавив высоту шаблона к уровню прорыва. Эта методология похвасталась потенциальной ценой акций в размере 50,67 долларов США - 12,1% от текущей цены.

Действия, которые необходимо предпринять ->

1. Чтобы максимизировать потенциальную награду, я предлагаю покупать акции, если они попадут или превысят пик $ 45,21, для потенциальных 12,1% возвращает
2. Чтобы свести к минимуму потенциальный риск, я предлагаю продать акции, если он опустится ниже $ 42,20

Риски для рассмотрения: Снижение объемов отходов и снижение цен на сырье для переработанных материалов негативно сказалось на доходах от отходов рост. Чтобы компания оставалась привлекательными долгосрочными инвестициями, ей необходимо будет продолжать разрабатывать инновационные, денежные решения в подразделениях «газ-энергия» и «отходы-энергия». Однако компания намного опережает кривую в этом отношении и должна оставаться на переднем крае инноваций, способствуя будущему росту.

---