Международное бизнес-планирование |

Примечание. Ниже приведен выдержку из Руководство CPA по разработке эффективных бизнес-планов Тимом Берри, первоначально опубликованное Harcourt Brace Professional Publishers, и переиздало и переработало несколько раз. Впоследствии он был опубликован Aspen Law and Business. Copyright © Тимоти Дж. Берри. Все права защищены.

Дождливый день в Рио

Я выглянул в окно припаркованного самолета, в темном, морозном аэропорту в Рио-де-Жанейро. Какие бы впечатляющие взгляды не могли быть скрыты в низко висящих облаках. Я был на полдня от своей начальной точки и еще несколько часов от моего конечного пункта назначения, Буэнос-Айрес.

Когда я посмотрел на сырость за пределами самолета, я беспокоился о том же предмете, который обсуждался в этой главе - бизнес-планирование для международной компании. Apple Computer, которая в то время достигла успеха в конце 1980-х годов, наняла меня на поездку в Аргентину, чтобы проинструктировать местных дилеров о бизнес-планировании.

Почему бы и нет? Я жил в Мексике, свободно говорил по-испански и писал книги по бизнес-планированию. В качестве консультанта я помог Apple разработать свой ежегодный латиноамериканский бизнес-план на четыре года подряд. Я также разработал специализированное программное обеспечение, которое дилеры Apple использовали для выполнения ежегодных бизнес-планов.

Однако я беспокоился о том, что именно это утро в аэропорту было именно таким же вопросом: почему бы и нет? Как насчет того, что я никогда не был в Аргентине, не изучал их местные налоговые законы и методы бухгалтерского учета, не был готов прогнозировать их неустойчивые курсы обмена валюты и не знал их стандартных деловых практик? Поэтому я волновался.

Теперь я знаю, что мне не нужно беспокоиться. Несмотря на то, что методы бухгалтерского учета и налоговые процедуры могут сильно различаться в разных странах, методы бизнес-планирования гораздо более интернациональны, чем страны. Это событие в Буэнос-Айресе было первым из многих. В течение следующих трех лет я провел семинары по бизнес-планированию в восьми разных странах Латинской Америки и пять в Азии для четырех разных спонсоров компьютерных производителей. На каждом из них я имел дело с несколькими десятками компьютерных дилеров, которые управляли своим малым бизнесом на своих местных рынках. В 2003 году я провел еще одну серию семинаров в Европе и Латинской Америке для владельцев софтверных компаний. Когда я представил бизнес-планирование, и мы обсудили особенности их рынков и их бизнеса, методы поддерживались. Хороший план - это, по сути, хороший план или нет, в зависимости от множества факторов помимо налоговых процедур и методов бухгалтерского учета.

Ваш бизнес, бизнес вашего клиента: что нового?

Итак, давайте предположим, что вы или ваш клиент в США разработали бизнес-план для международного бизнеса. Насколько отличается бизнес-план от бизнес-плана, разработанного для строго внутреннего бизнеса? Первый ответ, вы, наверное, уже догадались, - это не так. Однако мы можем быть более конкретными. Мы можем посмотреть, какие различия могут быть и как вы можете вместить эти различия.

Курсы обмена валют?

Курсы обмена валюты - это первое, что касается большинства людей, поскольку они рассматривают бизнес-план, ориентированный на международную деятельность. Как мне обрабатывать обменные курсы? Насколько это влияет на мой план? Могу ли я сделать стандартный план, когда я занимаюсь обменными курсами?

Большое дело в международном бизнесе

Валютные колебания могут иметь решающее значение для международного бизнеса. Изменения в валюте могут означать изменения в ваших расходах и расходах, ваших продажах и даже стоимости ваших активов и обязательств.

Например, предположим, что вы импортируете изделия из Мексики. Ваши расходы в основном в мексиканских песо. Когда песо торгуется на 3 песо за доллар, тогда чаша с ручной росписью из Оахаки, которая стоит вам 15 песо за штуку, стоит вам 5 долларов за штуку. Когда обменный курс песо меняется, и песо падает до 5 песо за доллар, тогда одна и та же чаша стоит вам всего 3 доллара за единицу. Если вы думаете, что песо будет расти в цене, вы хотите скупать чаши и быстро конвертировать их в инвентарь. Если вы думаете, что песо будет уменьшаться по стоимости, то вы хотите отложить свои покупки, чтобы снизить конечную стоимость.

Проблема с колебаниями валюты, однако, является классической проблемой угадывания будущего. Как и цены на фондовом рынке, обменные курсы валют - игра с угадыванием. Угадайте, и вы зарабатываете деньги. Угадайте, а вы проиграете.

В крупных международных компаниях прогнозирование и управление обменом валюты может иметь решающее значение. Когда я консультировался в Apple Japan в начале 1990-х годов, главный финансовый директор Джуди Дэвид получал значительную прибыль, иногда сравнимую с прибылью от компьютерного бизнеса, с проницательным управлением валютой. Это включало подробные программы по сохранению активов в зависимости от того, какая валюта, вероятно, увеличится по стоимости и обязательствам в валютах, которые могут снизить стоимость. Когда я был в McKinsey Management Consulting в Мехико в 1981 году, я видел, как крупные компании теряли миллионы долларов, когда песо девальвировало, улавливая их активами в песо и обязательствами в долларах.

Простая механика в плане

Как критическая поскольку обмен валюты может быть в вашем бизнесе, его конкретное обращение в вашем бизнес-плане не сильно отличается от того, как фермер-пшеница будет рассматривать колебания рыночной цены пшеницы. Чтобы понять это, вы должны сначала признать, что независимо от того, насколько может быть ваш международный бизнес, вы все равно будете делать свои книги и сообщать свои номера в налоговые органы в единой валюте. Если вы находитесь в Соединенных Штатах, ваш бизнес-план должен быть в долларах. Неважно, сколько стран вы имеете дело, вы все еще делаете свой план в долларах, потому что платите налоги в долларах.

Так где же происходит обмен валюты? Это зависит от вашего бизнеса. Некоторые компании покупают продукцию на внешних рынках и приводят их в продажу в США. Некоторые экспортные продукты, произведенные в США, и продают их на внешних рынках. Иногда вы можете участвовать в нескольких валютах, три или четыре в одной транзакции. Например, вы можете купить компьютерные печатные платы, изготовленные в трех странах, и другое оборудование, выполненное в четвертом и пятом, а затем производить компьютеры в другом месте и продавать их в более чем одной стране. Во всех этих случаях, однако, если вы находитесь в Соединенных Штатах, вам все равно придется перевести все ваши валюты в доллары для вашего плана, вашего учета и ваших налогов.

Цифры 1-2 показывают простой пример того, как импортный бизнес обрабатывает свои валютные издержки в бизнес-плане запуска, используя прогнозы LivePlan Premier Sales и пользовательские таблицы. На рис. 1 прогноз продаж состоит из прогнозов продаж единицы продукции, выручки в долларах на единицу проданной продукции, общих продаж доллара, стоимости доллара на единицу продукции и, конечно, общих долларовых издержек продаж.

Рисунок 1: Прогноз продаж состоит из прогнозов на единицу продаж, долларовые доходы за проданную единицу, общие продажи доллара, долларовые затраты на единицу продукции и общие долларовые затраты на продажу.

На рисунке 2 показана простая таблица из двух строк для обработки курсов обмена валют в LivePlan User- Добавлена ​​таблица. Используйте меню «Таблица», чтобы выбрать таблицу с добавлением пользователя.

• Вы можете использовать копию и вставку для копирования дат в верхней строке, выбрав области даты в любой другой таблице, скопировав их командой «Копировать» в Edit затем вернитесь в таблицу с добавлением пользователя и используйте команду «Вставить» в меню «Правка».
• Используйте команду «Пользовательский номер» в меню формата, чтобы изменить отображение формата валюты из доллара в любой другой формат. Когда появится диалоговое окно для форматов, используйте мышь, чтобы выбрать нижний параметр («Пользовательский»). Затем щелкните указанную область в правом верхнем углу и введите новый формат валюты, используя кавычки для символов валюты. На рисунке 2, например, формат строк, показывающих мексиканские песо, равен «MN» $ #, ## 0.00 _); («MN» $ #, ## 0.00). Формат строк, показывающих Quetzals, - «Q» $ #, ## 0.00 _); («Q» $ #, ## 0.00). На рисунке 60 показан подробный диалог пользовательского формата.

Возвращаясь затем к прогнозу продаж на рисунке 1, сосредоточьтесь на второй группе снизу, долларовые затраты на проданную единицу. Эти расходы должны иметь дело с мексиканским песо (MN $) и гватемальским кетзалом (Q $). Обратите внимание, как эти издержки меняются в марте, когда изменились обе валюты (смотря на рис. 2). Вы можете использовать это в своем бизнес-плане с помощью простой механики формул:

• Формула для первой строки затрат относится непосредственно к обменному курсу Песо в таблице с добавлением пользователя. Чтобы сделать эту работу, начните с выбора мыши в первом столбце, затем введите знак равенства (=), а затем число 25. Вы говорите, что средняя цена в этой строке составляет 25 песо. Затем введите разделимый знак (/), чтобы указать, что вы хотите разделить это на что-то еще. Затем используйте меню «Таблица», чтобы выбрать таблицу User Added, найдите скорость песо в течение первого месяца и нажмите на нее. Нажмите Enter, и LivePlan введет вашу формулу для вас: «= 25 /« Пользователь добавлен »! C2». На практике эта формула означает, что вы платите 25 рублей MN за единицу, что стоит (в данном конкретном примере) $ 8,33. Стоимость доллара составляет ровно 25, разделенная на 3. Показатель песо ниже означает, что для получения доллара требуется 3 песо.
• С помощью этой формулы, введенной в эту ячейку, вы можете скопировать вправо (используя команду в своем Edit меню), чтобы скопировать его ко всем другим ежемесячным столбцам в этой же строке. С тех пор, когда вы переходите в таблицу с добавленным пользователем для изменения прогнозов обменного курса, вы увидите, что ваш прогноз стоимости доллара также автоматически изменится.
• Вы имеете дело с ценами Кетцала с аналогичными формулами, ссылаясь на количество Кетцалей требуется, чтобы равняться доллару.

Валюта и расходы

На рисунке 1 показан пример курсов валют, влияющих на стоимость проданных товаров. Даже без конкретных деталей вы можете себе представить, как обращаться с бизнесом, в котором валютные курсы влияют на расходы вместо затрат на товары. В этом случае для целей LivePlan ваши расходы включаются в таблицу Profit and Loss вместо таблицы Sales Forecast. Вы можете использовать формулу, подобную той, которая приведена в примере выше, чтобы изменить затраты при изменении прибыли и убытка при изменении ставок Песо или Кетзала.

В чем разница? Речь идет о стандартных соглашениях о бухгалтерском учете. Бухгалтеры говорят о расходах как о стоимости того, что вы продаете, а расходы - это операционные расходы, связанные с управлением бизнесом. В примере импорта операционные расходы, выполняемые в Песо, могут заключаться в аренде офисного пакета в Мехико с почтовым ящиком на 250 песо в месяц. Точно так же, как и в продуктах в подробном примере, значение доллара изменится при изменении скорости песо.

Иностранная валюта в продажах

. Рассматривая эти примеры, вы можете себе представить, как справиться с ситуацией, в которой вы экспортируете United Государства товары на другие рынки. Например, если вы продаете компьютеры в Мексике, ваши затраты могут быть в долларах и ваших продажах в Песо. Вы бы взяли свою цену за единицу во втором блоке таблицы «Прогноз продаж» и создали формулу, рассчитывающую доллары из Песо так же, как и вашу формулу, которая вычисляет доллары за песо в расходах.

Обмен валюты: решения по планированию

Во всех приведенные выше примеры, механика бизнес-плана относительно проста. Мышление может быть довольно сложным, и значимость планирования и прогнозирования огромна. На этом этапе в примере заканчивается механика и начинается планирование. Проблема не проблема программного обеспечения или формул; это проблема прогнозирования колебаний скорости в будущем. Угадывание обменных курсов валют является одним из основных направлений исследований и инвестиций, в любом случае, насколько угадать будущее процентных ставок. Факторы, влияющие на изменение обмена валюты, включают в себя политические факторы, экономические факторы, рыночные факторы, даже психологические факторы.

В качестве примера, в 1970-х годах я жил в Мексике и писал журнал Business Week. Мексиканское песо торговалось с 12,5 до доллара с 1940-х годов. В 1971 году Соединенные Штаты сбросили золотой стандарт, и валюты начали колебаться больше, чем они. К 1976 году песо по-прежнему оставалось до 12,5 доллара, несмотря на растущий отток капитала (мексиканцы инвестировали свои деньги за пределы страны в долларах) и проблемы с балансом торговли (Мексика покупала гораздо больше, чем продавала). Экономика предложила девальвацию к 1975 году, но политика сохранила песо без изменений до тех пор, пока президентство не перешло в руки в 1976 году. Песо упал примерно на половину своей стоимости, а это означало, что потребовалось более 20 песо, чтобы равняться доллару. Чтобы угадать время девальвации, которое в конечном итоге произошло, нужно было угадать поток долларов и песо и политическую волю.

В бизнес-плане в этом примере необходимо учитывать возможность изменения обменных курсов, влияющих на затраты. Как вы оцениваете свои товары в долларах, когда ваши расходы находятся в других валютах? Вы принимаете постоянные неизменные цены? Это не необычная проблема. Механизм бизнес-плана прост, но соответствующие решения не являются.

Налогообложение и учетная среда

Помимо обмена валюты, некоторые международные бизнес-планы также должны учитывать различные методы налогообложения и бухгалтерского учета. Тем не менее, бизнес-план для американской компании должен оставаться в долларах, а налоги, уплаченные за пределами США, служат в качестве кредита против налогов США. Например, налог на добавленную стоимость (НДС) является основным фактором на большинстве европейских рынков, а также в Мексике и Японии. Это очень важно для учета и расчета налогового бремени. Однако при бизнес-планировании вы смотрите вперед и планируете бизнес-решения, не сообщая налоговым органам. Хотя вы можете использовать дополнительные формулы для расчета налогов, для целей планирования они все равно будут суммироваться в одной строке в нижней части вашего отчета о прибылях и убытках. Используя LivePlan, вы можете использовать строку на листе «Движение денежных средств», чтобы более подробно рассчитать НДС или другие налоги, а затем запустить результаты в налоговую линию в своей прибыли и убытках. Форма прибыли и убытка не изменяется для налогов: продажи за вычетом себестоимости продаж составляют валовую маржу, а валовая прибыль за вычетом операционных расходов - это валовая прибыль, также называемая прибылью до вычета процентов и налогов или EBIT. Затем вы вычитаете проценты и налоги для расчета чистой прибыли.

Добавленная неопределенность

В целом, по мере того, как вы планируете международный бизнес, существует больше неопределенности, чем со строго внутренним бизнесом. У вас есть немедленное влияние курсов обмена валюты для начала. Затем вы добавляете дополнительные проблемы с оценкой затрат, продаж и расходов. Кроме того, есть факторы, на которые влияют, когда вы переводите свои валютные элементы в доллары.

Затраты, продажи и расходы

Проблемы оценки ваших бизнес-показателей относительно легко понять. Когда вы покупаете товары в Мексике и Гватемале, вы находитесь далеко от своих поставщиков. Когда вы продаете свои товары в Японии или Европе, у вас есть другой взгляд на ту же проблему. Рынки в Мексике могут измениться, потому что японские покупатели влияют на спрос и предложение, что повышает цены. Возможно, правительству необходимо сосредоточить свою ткацкую промышленность на производстве недорогих базовых товаров вместо экспортных товаров для международных рынков. Возможно, группа ткачей США получает от правительства США ограничение импорта из Мексики, чтобы предотвратить конкуренцию. Любое из этих изменений в местной экономике может изменить ваш бизнес. Местная политика, национальная политика и международная политика могут влиять на политику, доступность и ценообразование на импорт и экспорт. Поскольку вы находитесь дальше от рынка, вы можете ожидать больше проблем с оценкой будущих тенденций.

Факторы перевода и сроки перевода

По мере изменения валютных курсов ваши транзакции могут изменить ваш бизнес. Например, если вы импортируете товары из Мексики и Гватемалы, в какой момент вы переводите свои валютные расходы в доллары? Ваш бухгалтер должен быть в состоянии помочь вам решить, когда - и по какому обменному курсу - передать ваши ценности в доллары и обратно. Сроки могут повлиять на прибыльность.

Факторы рынка

Хотя механика бизнес-планирования не меняется, в результате сбор информации для международного бизнеса является более сложным. При ведении бизнеса в разных странах вам также необходимо иметь дело с несколькими рынками и тенденциями рынка. Это затрудняет подготовку вашего бизнес-плана, даже если оно не меняет механику бизнес-планирования. Если вы продаете в Европе, вам нужно знать о своих европейских клиентах. Если вы покупаете в Центральной Америке, вам нужно знать о рыночных факторах, которые могут повлиять на ваши затраты.

Международное планирование по-прежнему планирует

При подготовке этой главы меня поразила ирония, связанная с планированием международного бизнеса. Несмотря на то, что он жил в трех странах и работал более чем в десятке других, мне пришлось сначала напомнить себе, как планирование международного бизнеса может быть иным. Я имел честь делать ежегодные бизнес-планы для группы Apple Computer в Латинской Америке с 1984 по 1987 год и для дочерней компании Apple в Японии с 1991 по 1994 год. Я также принимал участие в небольших начинающих компаниях, в основном высокотехнологичных, некоторые из которых были сосредоточены почти полностью на внутреннем рынке США. Моя собственная компания теперь имеет дочернее предприятие в Великобритании. Всегда было гораздо больше сходства, чем различия. Планирование по-прежнему планирование, а не учет.