Как инвестировать в честность |

Сегодня утром я увидел любопытный предмет. Акции Inverness Medical (NYSE: IMA) снизились почти на -20% после того, как руководство снизило прогноз прибыли на инвестиционной конференции. Я проверил их 8-K или любой пресс-релиз, который поможет объяснить, почему эта медицинская диагностическая фирма видит более жесткую среду прибыли. В конце концов, это может подтолкнуть вас к любым факторам, которые могут также повлиять на соперников.

Но Инвернесс никогда не беспокоился предупредить широкую публику - даже если это требуется сделать. Некоторые инвесторы выиграли от новостей, но все мы пропустили это. И это неправильно. После пузыря dot-com компании были наказаны за выборочное высвобождение информации, а те, которые действительно сталкивались с крупными штрафами. Но со временем SEC выглядит менее обеспокоенной, и все большее число компаний говорят об отсутствии школы.

Для индивидуальных инвесторов урок достаточно ясен. Никогда не инвестируйте в компанию, которая не может быть абсолютно со всеми ее инвесторами. У вас может возникнуть соблазн купить акции Инвернесса сейчас, когда они намного дешевле, но как вы узнаете, будет ли руководство снова делиться информацией только с их ближайшими инвесторами? Инвернесс может утверждать, что замечания были сделаны на открытом форуме, но, скорее всего, ни вы, ни я бы не стали участвовать в форуме.

Вот некоторые другие вопросы, которые всегда должны давать инвесторам паузу:

• Постоянно изменяющееся руководство, Нью-Йорк и Ко (NYSE: NWY) ошеломили инвесторов, отметив, что результаты во втором квартале будут слабыми. Две недели спустя они сказали, что это еще хуже, чем они думали. За эти две недели ничего не изменилось, ожидайте, что менеджеры долгое время столкнулись с проблемами продаж. Если вы не можете доверять способности компании оставаться на вершине своих тенденций продаж, вы не должны владеть ее запасами.
• Одноразовые платежи. Это неоднократно обсуждалось в кругах инвесторов, но повторяется. Если компания дает вам два набора номеров каждый квартал - один за то, как продажи и прибыль могли бы работать без особых сборов или прибыли, а одна из них была подготовлена ​​в соответствии с GAAP, которая включает в себя эти расходы и выгоды - это, вероятно, признак того, что они являются спинмейстерами. Компании имеют большую свободу действий с принятием решений по бухгалтерскому учету и либерально посыпают прибыль и сборы за массаж и утонченность их результатов. Если «одноразовые» события происходят снова и снова, они являются нормальной частью ведения бизнеса.
• «Временно» падающие поля. Компании часто ссылаются на краткосрочные факторы относительно того, почему рентабельность находится под давлением. Но вы должны знать, что давление на прибыль редко носит кратковременный характер. Они обычно сигнализируют о более жесткой конкуренции или ослаблении спроса, и нет никаких быстрых решений для любого из них. Лучшие инвестиции всегда связаны с компаниями, которые имеют четко сформулированный путь к увеличению прибыли. Это признак того, что более новые продукты хорошо продаются, или руководство нашло способ добиться эффективности работы.
• Покупайте назад, а это не так. Многие компании любят рекламировать свои планы выкупа акций, но почти в половине случаев общее количество акций не сокращается. Вместо этого выкупать деньги просто компенсируют огромные возможности опционов на акции для руководителей. Если выкупка была на месте в течение нескольких кварталов, то акции должны быть значительно ниже.

Действие -> В любое время, когда вы просто встаете на круги своя с новой инвестиционной идеи, следите за этими красными флаги. Если вы были сожжены один раз, скорее всего, вас снова сожгут.