Как отменить риск с ордерами Stop-Loss

Когда рынок продолжает падать, подавляющее желание большинства инвесторов - остановить кровотечение, стоп-лосс - это всего лишь один способ поставить жгут на ваши инвестиции, но, вероятно, самый простой в использовании. Вот как вы можете включить этот удобный трюк в свой портфель.

Что такое ордер Stop-Loss?

Стоп-лосс (также называемый стоп-ордером или остановкой рыночного ордера) - это заказ, размещенный у брокера, брокер автоматически закрывает сделку на определенном складе, если она достигает заданной цены.

Например, предположим, что вы владеете 100 акциями акций компании XYZ, за которые вы заплатили 10 долларов за акцию. Предположим также, что вы едете на Бермудские острова в течение двух недель и не будете проверять свое портфолио в течение этого времени.

Много может произойти через две недели, и если в течение этого времени будут танковые запасы компании XYZ, вы можете потерять много Деньги. Одним из способов смягчения этого риска является установление порядка стоп-лосса, например, 8 долларов США, что означает, что ваш брокер будет продавать акции компании XYZ, если цена акций упадет до 8 долларов, пока вы уйдете. То есть, когда уровень остановки достигнут, ваша остановка становится рыночным ордером, а оставшиеся акции ликвидируются.

Важно отметить, что, поскольку стоп становится рыночным ордером, когда акции попадают в стоп-лосс, инвестор также может быть вынужден выйти из торговли по более низкой цене (например, 6,50 долл. США в нашем примере), а не по цене, по которой была установлена ​​остановка (8 долл. США в нашем примере); это часто бывает с тонко торгуемыми акциями.

Типы ордеров Stop-Loss

Большинство брокеров позволят использовать два типа остановок: «хорошо до отмены» (GTC) и «хорошо для дня». (Обратите внимание, что на практике многие «хорошие до отмены» перестают быть восстановлены в начале каждого нового торгового месяца.) Это, конечно, будет зависеть от того, какой брокер вы используете. Некоторые разрешают стоп-лоссы только на определенных запасах, а некоторые позволяют им только для акций, торгуемых на определенных биржах.

Установка цены стоп-лосса может быть сложной. Положите его слишком близко к цене входа, и инвестор может выйти из торговли из-за случайных колебаний рынка. Поместите его слишком далеко, однако небольшая потеря может превратиться в больно большую.

У академиков и трейдеров есть несколько теорий и подходов к установлению стоп-курсов, но один из способов справиться с ситуацией - с трейлинг-стопом. Трейлинг-стоп - это стоп-лосс, который устанавливается в процентном отношении ниже рыночной цены. Например, если вы устанавливаете трейлинг-стоп на XYZ компании на 10% ниже рыночной цены (рыночная цена составляет 10 долларов США), тогда, когда акции увеличиваются до 30 долларов США, трейлинг-стоп приведет к продаже, только если акции упадут на 10 % от $ 30. Другими словами, ваш стоп-лосс в первом примере составляет $ 27, а не $ 8. Это помогает инвесторам блокировать хотя бы часть их прибыли во время ралли.

Положительные и отрицательные

Основным преимуществом ордеров стоп-лосса является то, что они помогают ограничить потери. Тем не менее, инвесторы должны смотреть дальше этого, оценивая, подходит ли стратегия для них.

Следует учитывать, что стоп-лосс-ордеры являются краткосрочной торговой стратегией. Они могут взять часть ежедневного контрольного давления со стороны инвестора, поскольку они в определенной степени устанавливают торговлю на автопилоте. Это особенно полезно для эмоциональных инвесторов. Но долгосрочные, фундаментально ориентированные и покупающие и удерживающие инвесторы, вероятно, должны скептически относиться к стоп-лосс-ордерам. В конце концов, когда акции опускаются ниже, это не обязательно означает, что инвесторы должны продавать, особенно в долгосрочной перспективе.

И хотя ордера на стоп-лосс предлагают важную торговую дисциплину для инвесторов, помогая им делать важные решения о сокращении потерь досрочно (когда они более объективны в реальной ситуации на складе), они также рискуют выйти из положения слишком рано - особенно когда речь идет о волатильных акциях. Фактически, если основы остаются нетронутыми, небольшое снижение цены может фактически сигнализировать о возможности покупки, которую инвестор, использующий ордер стоп-лосс, будет пропустить.

Поскольку брокеры редко взимают плату за заказ на стоп-лосс, они вроде как бесплатные страховые полисы при инвестировании. Это хорошо, если вы новый инвестор.