Экономическая добавленная стоимость (EVA) - Полное объяснение, Формула и пример |

Что это такое:

Добавленная экономическая добавленная стоимость (EVA) является показателем эффективности внутреннего управления, который сравнивает чистую операционную прибыль с общей стоимостью капитала. Stern Stewart & Co. приписывается разработке этой торговой марки.

Как это работает (пример):

Добавленная экономическая добавленная стоимость (EVA) также называется экономической прибылью.

Формула для EVA составляет:

EVA = чистая операционная прибыль после уплаты налогов - (капиталовложения x WACC)

Как показано в формуле, для решения EVA необходимы три компонента: чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT), инвестированный капитал и средневзвешенная стоимость капитала (WACC) после налогообложения (NOPAT) может быть рассчитана, но ее обычно можно легко найти в отчете о прибылях и убытках корпорации.

Следующий компонент, инвестированный капитал, - это сумма денег, использованных для финансирования конкретный проект. Нам также необходимо будет вычислить средневзвешенную стоимость капитала (WACC), если информация не будет предоставлена.

Идея умножения WACC и капиталовложений заключается в оценке платы за использование инвестированного капитала.

Предположим, что компания XYZ имеет следующие компоненты для использования в формуле EVA:

NOPAT = $ 3,380,000

Капиталовложения = $ 1,300,000

WACC =.056 или 5.60%

EVA = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x 0,056) = $ 3,307,200

Положительное число говорит нам, что компания XYZ больше, чем покрыла ее стоимость капитала. Отрицательное число указывает на то, что проект не приносил достаточной прибыли для покрытия расходов на ведение бизнеса.

Почему это имеет значение:

Экономическая добавленная стоимость (EVA) важна, поскольку она используется в качестве индикатора того, как выгодные проекты компании и, следовательно, служит отражением эффективности управления.

Идея EVA заключается в том, что компании являются исключительно прибыльными, когда они создают богатство для своих акционеров, и мера этого выходит за рамки расчета чистой прибыли. Экономическая добавленная стоимость утверждает, что предприятия должны создавать доходность со скоростью выше их стоимости капитала

. Расчет экономической стоимости имеет много преимуществ. Он кратко суммирует, сколько и откуда компания создала богатство. Он включает в себя баланс в расчетах и ​​побуждает менеджеров думать об активах, а также о расходах в своих решениях.

Однако, казалось бы, бесконечные денежные корректировки, связанные с вычислением экономической ценности, могут занять много времени. И искажения начисления могут по-прежнему влиять на эту меру, особенно когда речь идет об амортизации и различиях в амортизации. Кроме того, экономическая добавленная стоимость применяется только к измеряемому периоду; он не прогнозирует будущую производительность, особенно для компаний, находящихся в процессе реорганизации и / или собирающихся делать крупные капиталовложения.

Расчет EVA во многом зависит от инвестированного капитала, и поэтому он наиболее применим для компаний, обычно стабильны. Таким образом, EVA более полезна для автопроизводителей, например, компаний-производителей программного обеспечения или сервисных компаний с большим количеством нематериальных активов.