Самый простой способ потерять деньги на фондовой бирже |

Трудно выйти на 2% -ный доход.

Фактор инфляция, и вы почти гарантированно потеряете деньги во многих традиционных продуктах дохода, включая высококачественные государственные облигации, банковские сертификаты депозитных и сберегательных счетов.

Даже более рискованный корпоративный и государственный долг в настоящее время предлагает ничтожные доходы. Считайте, что испанские 5-летние облигации в настоящее время дают всего 4,1%, несмотря на то, что всего шесть месяцев назад некоторые из них спекулировали, что нацию можно было вытеснить из евро или потребовать реструктурировать долговое бремя. Это очень много, чтобы просить взять на себя все эти риски для такой низкой доходности.

В такой среде нет ничего похожего на жирную двузначную доходность, чтобы привлечь внимание инвесторов.

Но в то время как большинство инвесторов могут слюнотечение в перспективе двузначной доходности, умные инвесторы должны быть осторожны.

Позвольте мне объяснить …

Многие инвесторы приравнивают дивиденды к безопасности. В конце концов, некоторые из лучших дивидендных акций - солидные компании с длинной операционной историей и постоянными денежными потоками. И за последнее десятилетие акции, предлагающие дивиденды, превзошли более широкий рынок.

Но акции, предлагающие 10% доходности и выше в нынешней низкодоходной среде, часто выглядят спекулятивными. На Уолл-стрит нет бесплатного обеда. Если акции платят высокую доходность дивидендов, это часто происходит потому, что инвесторы ожидают, что фирма сократит свою выплату. Многие из высокодоходных акций являются циклическими и подвержены таким рискам, как экономический спад или спад цен на сырьевые товары.

Раймонд Ф. Дево, широко известный экономист для Legg Mason, однажды заметил, что больше денег было потеряно для урожая, чем в точке пистолета.

Основываясь на опыте прошлого года, он абсолютно прав. В конце 2011 года в объединенной вселенной индексов S & P 500 и Bloomberg Europe 500 было указано 11 акций с указанной доходностью более 10%. Спустя год эти акции выросли в среднем на 4,5% в год, когда S & P 500 вырос более чем на 16%, а Bloomberg Europe 500 вырос почти на 20% в долларовом выражении.

Это не означает, что инвесторы могут " т делать деньги из акций, предлагающих сильную доходность. Это просто вопрос избирательности и внимания к макроэкономическим и отраслевым факторам, которые могут побудить акции сократить свою выплату.

Но важно также учитывать другие факторы, помимо доходности компании. В частности, некоторые из наиболее эффективных доходоприносящих активов - это те, которые предлагают однозначную доходность, и имеют историю постоянного повышения своих выплат акционерам.

Просто посмотрите Procter & Gamble (NYSE: PG) . Его дивидендная доходность оставалась ниже 3% в течение большей части последнего десятилетия, хотя она увеличила выплату дивидендов на 173% - с 0,21 долл. За акцию до 0,56 долл. За акцию - за это время. Если компания за 10 лет увеличит выплату дивидендов 10 раз, вы думаете, что ее дивидендная доходность будет намного выше, чем она была.

Но поскольку каждый раз, когда компания увеличивает дивиденды, инвесторы подскочили, чтобы купить больше акций, повышая цену и сохраняя в результате доходность дивидендов. Разумеется, рост - это здоровый выигрыш от того, чтобы держаться на акции, повышающие дивиденды, как это - если бы вы инвестировали в P & G 10 лет назад, вы бы сидели на общей доходности 121%. И благодаря повышению дивидендов вы также получите эффективную доходность в размере 6,6% от ваших первоначальных инвестиций.

Сравните это с Frontier Communications (Nasdaq: FTR) . С дивидендной доходностью 10%, это второй по величине yielder в S & P 500. Но из-за его смешанных отчетов о доходах за последние несколько лет, никаких дивидендов и двух дивидендов не было, инвесторы точно не стекались на акции. Если бы вы инвестировали в Frontier 10 лет назад, ваш дивидендный платеж на самом деле был бы на 60% меньше, чем он был (0,25 доллара за акцию до 0,10 доллара США на акцию), а ваш общий доход составил бы всего 1% - даже при большом дивиденде выход.

Именно поэтому вы не должны слепо преследовать все высокодоходные акции, которые вы видите.

Эта философия - покупка акций твердых компаний, которые регулярно повышают выплаты, - это краеугольный камень моего Десять акций Новостная рассылка. Это потому, что это один из самых лучших способов заработать деньги на фондовом рынке - и для выполнения этой стратегии также не требуется ученый-ракетоноситель.

Просто найдите богатых наличными компаний с бизнес-моделями с широким рвом выплачивая приличную доходность, и пусть все остальные выплаты останутся.